7月21日有色金属早报(二)

美国CFTC铜市场持仓结构表

〔表格〕美国6月房屋开工减少5.0%,建筑许可增加2.1%

美国商务部周二公布:  

 * 美国6月房屋开工减少5.0%,年率为54.9万户(预估为58万户)

 * 美国6月建筑许可增加2.1%,年率为58.6万户(预估为57万户)

 * 美国6月房屋开工年率为2009年10月以来最低(当时为52.9万户)

 经季节调整后的房屋开工、建筑许可如下:  

 变动百分比(%)     6月     5月     4月  10年6月/09年6月

 房屋开工　       -5.0    -14.9     7.1       -5.8   

 建筑许可          2.1     -5.9   -10.9       -2.3 

 年率(千户)        6月     5月     4月     09年6月

 房屋开工    　    549      578     679        583  

 建筑许可　        586      574     610        600 

国际金融市场

　　美股盘后─乐盼苹果财报 Fed刺激放款计划 道指升75.53点

　　美股周二 (20日) 收高，收复交易时间稍早的跌幅，系因市场乐观期待Apple (苹果) (APPL-US) 的财报，并推测联准会(Fed) 的可能动向。

　　道琼工业平均指数上升 75.53 点或 0.74%，收 10229.96点。

　　Nasdaq指数上升 24.26点或 1.10%，收2222.49点。

　　S&P 500指数上扬 12.23 点或 1.14%，收1083.48点。

　　费城半导体指数收高 0.19 点或 0.05%，至 358.13 点。

　　因 Goldman Sachs (高盛) (GS-US) 公布第2季获利大降，且Johnson& Johnson(娇生) (JNJ-US) 调降全年获利预期，美股周二开盘下跌。IBM 周一盘后公布营收逊于预期，此点也拖累股市。

　　但走跌趋势午盘后有所改善，市场推测Fed正考虑推出额外方案，刺激银行放款。Fed主席伯南克 (Ben Bernanke) 预计周三在国会证词。

　　Canaccord Adams美国股市交易经理Dave Rovelli表示：「但这都是推测，我认为Apple 和高盛的上涨才更是让市场上涨的原因。」

　　苹果预计盘后公布财报，投资者一直关切企业财报，本周预计超过 120 家企业将公布财报。

　　虽然迄今获利表现相较强劲，投资者期盼看到营收和营收成长，才能确信获利系因经济有所改善，而非因为削减成本策略。

　　大众一直担心今年稍晚美国经济将会重回经济衰退，这股担忧自4月以来一直笼罩美股，周二公布的6月新屋开工报告，又再次增加市场对经济的不安。

　　RBC Capital Markets美股主管Ryan Larson表示：「大众非常关切下半年的经济成长，这将是财报季股市上涨的关键点。」

　　美股周一收升，虽然经济担忧在经过正面获利消息后有所减缓，但周二股市仍走跌。

　　企业消息：

　　IBM (IBM-US) 周一盘后公布第2季获利优于预期，但营收成长逊于预期。周二股价收低 2.50%至 126.55 美元。

　　Goldman Sachs (高盛) (GS-US) 公布第 2 季获利 6.13 亿美元，较去年同期年降 83%，系因与证券交易委员会(SEC)的诈欺和解金和其它费用拖累。周二股价上涨 2.22%，收148.91美元。

　　Johnson & Johnson (娇生) (JNJ-US) 调降全年获利预期，自每股 4.80美元至 4.90美元的预期区间，降至4.65 美元至 4.75 美元区间，周二股价收低1.66%。娇生第2季获利年增7%，自去年同期的每股 1.15 美元上升至 1.23 美元。

　　摩托车制造商Harley-Davidson (HOG-US) 公布每股盈余 59 美分，优于预期的 41美分，周二股价大涨 13.64%，收 26.83 美元。

　　日车厂Toyota (丰田汽车) (TM-US) 表示，美国联邦大陪审团要求丰田提供车辆导向问题相关文件，丰田已收到传票，将会配合提供。周二丰田ADR收低 1.45%至 70.19 美元。

　　周二盘后预计公布财报的企业包括：Apple (苹果) (AAPL-US)、Yahoo (雅虎) (YHOO-US)。

　　经济消息：

　　美国商务部周二估计，6月新屋开工率下降5%至年率54.9万栋，创八个月低点。接受MarketWatch调查的分析师平均预估，美国6月新屋开工率为下降3%至57.5万栋。

　　劳工部一项月报告指出，6月份美国半数以上州别的失业率均下降。总数39州与哥伦比亚区公布 6 月失业率下降，但5个州的失业率上升，6个州失业率仍维持不变。

　　全球市场：

　　亚股方面，香港恒生指数上升 0.9%，日经指数下滑 1.2%，上综指数上升 2.2%。

　　欧股小升0.1%，但欧洲主要地区指数多走跌。伦敦FTSE指数收低 0.2%、法国CAC 40指数下滑 0.5%、德国 DAX指数下滑 0.7%。

　　公债、美元与商品市场：

　　美国公债价格上涨，基准 10 年期公债殖利率自 2.96%降至 2.93%。

　　美元兑欧元、日元和英镑均上涨。

　　8月纽约期油上升 90美分至每桶 77.44美元。交易最热络的9月期油上涨 68 美分或 0.9%至每桶 77.58 美元。

　　8月纽约期金上涨 9.80 美元或 0.8%，至每盎司 1191.7美元。

　　欧股盘后─小幅收高 结束四天的跌势

　　欧洲股市周二小幅收高。矿业股上涨，汽车股与电信股则下跌，投资人担忧企业季报疲弱可能意味二次衰退。

　　欧洲Stoxx 600指数上涨0.1%，收于246.35点。过去四个交易日，该指数下跌了3.8%。

　　但主要欧洲地方指数今日收低。德国DAX指数下跌0.7%，收于5967.49。法国CAC-40指数下跌0.5%收于3468.02。英国FTSE-100指数收低0.2%至5139.46。

　　分析师说，经济数据愈益显示成长减缓。投资人不确定不会二次衰退。

　　原物料股增加了近来的涨势。矿业股上涨。Rio Tinto (UK:RIO)上涨4.1%，Vedanta Resources (UK:VED)上涨4%。

　　美国股市走低，IBM及多家公司公布第二季财报令人失望，对欧洲股市亦造成拖累。

　　分析师说，市场目前对营收更为敏感，而非获利。投资人担忧企业成长将令人失望。

　　汽车股带动欧洲股市周二的跌势，Peugeot (FR:UG)下跌2.5%，Fiat (IT:F)下跌2.1%。

　　分析师说，尽管上半年财报可能意外利多，但相信欧洲大型车厂面临原物料风险，其国内市场物价压力增加。

　　Daimler (DE:DAI)上周公布财报，显示其汽车部门第二季获利，销银售亦强劲，但其股价下跌2.8%。

　　摩根士丹利公司分析师说，相信Mercedes强劲的动能已达高点，欧盟经销权的风险遭到忽略。

　　无线大厂Vodafone Group (UK:VOD)周五将公布季报。其股价下跌1.2%，ING将该公司评等由买进调降至观望。经纪商说，「总体而言，我们不预期季报疲弱，但担忧意大利与西班牙的表现。」

　　该经纪商说，Vodafone需要公布实现价值的计划，但短期内，不预期会公布。

　　在伦敦市场，Worldwide (UK:CW.)股价大跌17.4%。该公司说，主要程序与业务表现均符合预期。但英国公用事业的目合约支出，已明显减少。

　　Nokia　(NOK1V)上涨2.2%。报导指出该公司计划汰换执行长。董事会将于月底做出决定。

　　纽约汇市─股市反弹 规避风险减少日元下跌

　　日元兑主要外币下跌。股市清除跌幅，及亚洲的成长展望，抵销了美国新屋开工下降的冲击，亦减缓了全球经济复苏放慢的担忧。

　　加元兑美元自二周低点反弹上扬，加国央行在二个月内，第二度调高利率，支撑了加元走高。澳元上涨，中国商务部说内需将快速扩张，且将成为经济成长的最重要因素，中国是澳洲的最大贸易伙伴。

　　分析师说，亚洲经济成长让人安慰，商品货币因而上涨。

　　北京时间04:05 日元下跌0.9%至87.46兑1美元。加元上涨1%至1.0449兑1美元。澳元兑日元上涨2.7%，澳元兑美元上涨1.6%。

　　欧元兑大多外币下跌，欧洲主管官员将于7月23日公布压力测试结果，决定91家银行是否能度过主权债务的亏损。未能符合标准的银行，将被要求增加资本。

　　分析师说，市场为压力测试结果，做进一步的准备。投资人开始增加疑虑，对测试结果更为谨慎。

　　西班牙财政部长的谈话被引述说，没有银行无法通过压力测试。该部长的发言人说，部长并未透沾压力测试结果。

　　美国股市上涨，清除稍早的跌幅，预期联邦准备理事会(Fed)将采取行动刺激放款，为利多。交易员预期Fed主席伯南克可能宣布降低银行存款准备金利率，以刺激经济成长。伯南克预定于明后二天，在国会进行半年度听证会。

　　S&P 500指数上涨1.1%，稍早一度下跌1.3%。

　　美国公布6月新屋开工下降至10月以来低点，股市早场因而下跌。

　　加拿大央行调高银行隔夜拆款利率一码至0.75%，已在预期之中。加国今年经济成长由3.7%调降至3.5%。2011年经济成长亦由3.1%调降至2.9%。

　　日元兑各外币下跌。日元上周上涨至七周高点后，预期日本央行将干预，压低日元，日元因而走低。

　　道琼斯新闻社昨日报导，如果日元守在85兑1美元水平，日本央行可能放宽货币政策。央行总裁白川方明上周说，强势日元及股市下跌，可能对经济造成伤害。

　　澳元兑外币走强，结束了连续三天的跌势。预期中国政府将放宽紧缩措施，支撑了澳元上涨。

　　纽约债市—公债价格大致持平,因股市扬升与经济疑虑影响相互抵消

　　* 两年期公债收益率触及纪录低位,受避险买盘带动

　　* 房屋开工率下跌,点燃对经济复苏放缓的担忧

　　* 股市由跌转升,限制公债的涨幅

　　* 交易商留意贝南克的证词陈述及欧洲银行压力测试的结果

　　美国公债价格周二多数收平,两年期公债收益率触及纪录低位,因楼市数据再度疲弱巩固了经济复苏放缓及美联储坚持宽松货币正常的看法.

　　美股尾盘反弹限制了对公债的买需,抹去公债最初的升幅.分析师表示,股市最初下跌,因美国房屋开工率降幅多于市场预期,另外高盛(GS.N: 行情)和强生(JNJ.N: 行情)业绩令人失望.

　　"市场上已有许多坏消息,一些避险买盘可能过了头,"Wells Fargo Advisors高级固定收益策略师Brian Rehling说.

　　在美国联邦储备理事会(美联储,FED)主席贝南克在国会作半年度的证词陈述前夕,交易商也在缩减其公债多头部位.分析师表示,虽然几乎没有人预计贝南克对经济及货币政策将有令人感到意外的观点,但一些交易商还是以防万一,决定了结获利.

　　同时,投资者对多数欧洲银行将通过监管测试抱有希望,扶助重燃风险偏好情绪及降低公债的避险魅力.

　　Rehling在谈论欧洲银行压力测试结果时称,"人们似乎认为情况将会不错,且他们再次原愿承受一些风险."

　　欧洲监管者的目标,是重整市场对区内银行系统的信心及评审成员银行是否有充足资本应对区内主权债信问题.

　　银行压力测试结果将在周五1600 GMT公布,共有91家银行接受测试.

　　对欧洲银行压力测试成绩的尚未成熟的乐观情绪没有驱散对美国经济或出现双底衰退的谈论.之前政府在楼市推行的优惠计划届满后,楼市有更多负面消息出现.

　　美国6月房屋开工率较5月减少5%至八个月低位.

　　美国经济再次呈现疲弱的前景,支持了对美联储至2011年将维持利率接近零的利率政策的押注.公债在这低经济成长及通胀环境下将可能表现优于股市.

　　对美联储政策前景敏感的两年期公债US2YT=RR价格没有变动,收益率(殖利率)报0.60%,此前短暂及纪录低位的0.5764%.

　　指标10年期公债US10YT=RR价格上升3/32,至104-20/32,此前触及105-4/32的日内高位,收益率收报2.95%,周一尾盘报2.96%.

　　周二,美股三大股指均上涨约1%.

　　能源盘后─原油反弹收高0.9% 等待API库存报告

　　库存报告公布前，原油期货一反早场的跌势，终场收高。最近的企业季报多令人失望，但投资人焦点却在其中的利多部份。

　　9月原油收高68美分，或0.9%，至每桶77.58美元，稍早一度跌至每桶76美元低点。

　　8月原油上涨90美分，收于每桶77.44美元。8月原油于今日收盘后到期。

　　大多能源期货随原油上涨。9月天然气上涨7美分，或1.5%，收盘每百万Btu 略低于4.58美元。

　　交易员等待本周的库存报告。周二收盘后，美国石油协会(API)将公布上周库存报告。

　　预期原油库存减少约100万桶。上周库存若减少，将为连续第四周减少。

　　能源信息局(EIA)则将于周三公布上周能源库存报告。

　　分析师说，明日的EIA库存公布前，投资人亦可能先行调整仓位。预期原油库存将再度减少，蒸馏油与汽油需求预期反弹。

　　大型企业季报不如预期，包括Goldman Sachs (高盛)(GS-US)与International Business Machines (IBM-US)。但部份投资人的焦点在利多的部份。包括高盛的大型银行股股价上涨。

　　消息指出，中国超越了美国，去年成为全球最大能源消费国，投资人亦反应此一消息。

　　分析师说，中国的重要性增加，能源价格对美国经济的依頼亦减少，一如金属市场走势。

　　另有分析师则担忧，中国消费上升对美国的可能意涵。美国能源消费领先，反应出美国在全球经济成长引擎的领导地位。

　　贵金属行情简报

　　贵金属盘后─趁2个月低点买进 期金涨0.8%

　　周二 (20日) 收盘，纽约期金收高，系因随着投资人对通膨与全球成长的担忧消退，避险资产的需求下降之后，金价跌至 2 个月的低点，引起市场逢低买进，抢购黄金。

　　交易最热络的纽约8月期金上涨 9.80 美元或 0.8%，至每盎司 1191.7美元。

　　芝加哥FuturePath Trading经纪人兼分析师Frank Lesh表示：「市场上仍然有很多底部钓鱼人(bottom-fishers)。」寻找价格已跌至最低点，且将回转的商品或股票之投资人。

　　黄金周一收低于每盎司 1182 美元，为交易最热络的黄金期货自 5 月 21 日以来的最低价格，系因市场对于欧洲债务风暴的担忧消退，加上爱尔兰周二成功出售公债，西班牙和希腊周二也出售公债，进一步提振投资者对欧洲主权的信心。

　　Lesh 表示：「目前这时刻并不是因为大众趋向避险，不管这是不是只是夏季的走跌，我们还要拭目以待，但是并没有很多动力。」

　　美元兑欧元升值，摆脱美国6月新屋开工率下滑 5%的利空因素。美元指数上升 0.3%至 82.77。

　　Lind-Waldock资深市场分析师 Jeffrey Friedman表示，黄金先前走跌系因投资者对于通缩的预期。

　　Friedman表示：「我们已面临修正期。黄金已经历一波涨势，在其它所有东西都无法达成之际，金价创了新高点。在持续的通缩概念下，大众逐渐放松黄金部位，分析近来宣布的财报，可看出顶线停滞的结果，以及物价指数出现低通膨的数据，且联准会(Fed)向投资者表示『丝毫不畏惧通膨』。」

　　此外，投资者也会依据股市，审视未来工业活动状况，以判定基本金属的走势。

　　由于 IBM (IBM-US) 和 Texas Instrument (德州仪器) (TXN-US) 公布令人失望的财报，美股在贵金属交易期间多数走跌，但后来主要股指回弹，Goldman Sachs (高盛) (GS-US) 投资银行事业和证券事业的信息细节振奋投资人。此外，分析师推测Fed已准备好一个特殊计划，用以提振放款。

　　其它金属消息：

　　期银上升 15 美分或 0.9%，收每盎司 17.693 美元。10月交货的白金上涨 4.70美元或 0.3%，收每盎司1517.80美元。9月交货的钯金价格上涨 7.15 美元或 1.6%，收每盎司 451.05 美元。

　　9月期铜上升 6 美分或 2.2%，收每磅 3 美元。