非公开发行项目完善产业布局。公司本次非公开发行的发行价格不低于27.95元/股，发行数量不超过15500万股，募集金额不超过40.80亿元。若按照上限发行，本次发行完成后公司总股本将由90652.04万股增加到106152.04万股。公司控股股东云锡集团在发行前持股比例50.51%，发行后下降为43.14%，仍为公司控股股东。
发展铜项目具备资源优势。公司的个旧锡矿主要伴生矿种为铜矿。公司现有铜金属储量77.5万吨，另外本次卡房分矿采矿权及相关采选资产收购项目顺利实施，将增加铜金属储量12.03万吨。据测算，公司目前铜精矿产量在1.5-2.0万吨/年，卡房项目并入后将增加4000-5000吨的产量。
卡房项目具有较好的投资回报率和抗风险能力。卡房分矿铜矿金属量120281吨，平均品位1.65%;钨矿金属量25302吨，平均品位0.26%，生产规模150.00万吨/年。卡房分矿采矿权相关采选资产主要是2000吨/日的单铜选矿厂、3000吨/日的多金属选矿厂等。收购完成后，项目年均净利润为7268.72万元/年，盈亏平衡点为产能利用率的68.51%。
个旧矿产资源勘查为公司后续发展提供资源保障。公司近年来持续对个旧矿区进行勘查找矿，取得了良好的效果。本次利用募集资金对风流山、高峰山和大白岩进行勘查与详查，预获331+332+333类资源量82.85万吨，其中锡24.48万吨、铜55.24万吨和钨3.13万吨。
锡是六种工业金属中供需面最紧张的。全球锡消费经历了金融危机后的一轮强劲复苏后，今年复苏的脚步明显放缓，锡的消费量虽然还未达到金融危机前的水平，但也恢复到36万吨以上的水平。锡的下游消费主要是焊料和马口铁。今年日本强震带来的电子行业锡需求减少给全球锡消费造成了一定的冲击。2011年上半年国际市场略有过剩，但下半年消费将迎来又一个高峰，因此全年锡市场仍将保持供应短缺的状况，但缺口有所缩小。
