8月11日期货交易提醒

　　商品期货成交额大幅减少，期货市场成交活跃度下降。资金大幅流出金属和能化板块，流入农产品板块，商品期货资金总计流出金额约18.15亿元。股指期货下跌，成交活跃度提升。从盘面上看，白银增仓上涨，铝振荡回落；黑色系焦炭强势未改，收涨2.22%，螺纹、铁矿石宽幅振荡；农产品板块全线飘红，棉花领涨；能化品种PVC继续走强。股指市场资金流入约13.83亿元，振荡运行。

　　中州期货早间评述

　　【消息面】

　　1、欧盟提高对中国不锈钢关税，最高至28.5% .

　　2、中钢协会议：钢材期货大涨并非供需所致，部分机构对去产能等过度解读。

　　3、美国7月PPI环比 -0.1%，预期 0.1%，前值 0.1%。美国7月PPI同比 1.9%，预期 2.2%，前值 2%。美国7月核心PPI环比 -0.1%，预期 0.2%，前值 0.1%。美国7月核心PPI同比 1.8%，预期 2.1%，前值 1.9%。

　　【今日关注】

　　数据关注中国7月外商直接投资(8.11日—8.18日)，中国7月社会融资，7月M0、M1、M2(8.10日—8.15日)，晚间20:30美7月CPI；

　　日本山之日假期日胶休市一天；

　　美联储下次公布利率时间9月21日。

　　黑色系：

　　螺纹钢RB1801日线延续五天均线支撑格局，已盈利多单跟进止盈继续用相邻两根k线的最低点是否被触发作为去留标准，低杠杆的操作一般是以日线的MA20作为趋势标准的，二十天均线不转向，不要随便就认为趋势结束了。

　　铁矿石主力合约I1801日线均线上方多头放缓，短期关键点560支撑；

　　热卷HC1801日线多头延续，三十分钟关键点3881支撑；

　　锰硅SM801日线多头延续，三十分钟关键点6993支撑；

　　玻璃FG801日线二十天均线支撑，三十分钟图关键点1403支撑。

　　焦煤JM1801日线十天均线支撑，三十分钟图表关键点1304支撑；

　　焦炭J1801日线多头延续，三十分钟图关键点2097支撑；

　　郑煤ZC801日线多头延续，三十分钟图关键点588支撑；

　　软商品：中国商务部对进口食糖关税配额外进口食糖征收保障措施关税的方式，实施期限为3年，自2017年5月22日至2020年5月21日，实施期间税率由45%、40%、35%措施逐步放宽。

　　为保证接新前棉花供应稳定，合理引导市场预期，促进新旧年度棉花市场平稳有序过渡，经有关部门研究决定，2016/2017年度储备棉轮出销售截止时间为9月29日。

　　USDA上调17/18年度产量预测，ICE棉花期货单日跌幅创纪录。CF801今天关注其回落幅度，外盘的影响一般时间上不超过30分钟，中期多单标准不变还是14600跌破止损，这个点位是之前1705在抛储和现货交割压力下都没跌破的点位，可以用来做多单最后去留的基准。

　　白糖SR801日线反弹上方强压力6485，三十分钟关键点6193支撑。

　　贵金属：

　　沪银AG1712日线关键点4051压力，三十分钟图表关键点3915支撑。

　　沪金AU1712日线关键点280.1压力，三十分钟图表关键点277支撑。

　　基本金属：中国有色金属工业协会再生分会确认：2018年底废7类将禁止进口。2018年底废电线、废电机马达，散装废五金等“废7类”将禁止进口。废7类进口全国占比6-7成。

　　山东发改委日前公布文件，其在7月的文件责令山东魏桥和信发关停电解铝产能321万吨。文件称，魏桥创业集团违规建成电解铝项目5个，违规产能268万吨，信发集团违规产能53万吨，均在7月底前关停。

　　铜CU1710日线MA10跌破多单离场暂观望；

　　锡SN1709日线144200支撑，三十分钟关键点148240压力；

　　铅PB1710日线多头停顿，三十分钟图表关键点19060支撑；

　　锌ZN1710日线多头停顿，三十分钟图表关键点23870支撑；

　　铝AL1710日线多头延续，三十分钟图表关键点15560支撑；

　　镍MI1801日线多头延续，三十分钟图表关键点86390支撑；

　　农产品： 美豆新季收割面积8870万英亩(上月8870、上年8270)，单产49.4(上月48、上年52.1，预期47.5)，产量43.81亿蒲(上月42.60、上年43.07，预期42.03)，期末4.75(上月4.60、预期4.24)，数据利空。

　　食用油1801合约豆棕价差变化：850-882-852-928；

　　豆油Y1801日线关键点6114支撑，三十分钟图表关键点6282支撑；

　　棕油P1801日线5216支撑，三十分钟图关键点5390支撑；

　　饲料类：

　　菜粕RM801日线2170支撑，三十分钟图表221 9支撑；

　　豆一A1801日线3877支撑，三十分钟图3904支撑；

　　豆粕M1801日线压力2899，三十分钟图表2804支撑；

　　期权：

　　看涨豆粕期权M1801-C-3100持仓量11424手，隐含波动率22.67%；

　　看跌豆粕期权M1801-P-2600持仓量5358手，隐含波动率20.39%；

　　看涨糖期权SR801-C-7400持仓量3276手，隐含波动率16.23%；

　　看跌糖期权SR801-P-6000持仓量3004手，隐含波动率14.07%；

　　玉米C1801日线中阳1700支撑，三十分钟图关键点1688支撑；

　　淀粉CS1801日线1979支撑，三十分钟图关键点1954支撑。

　　鸡蛋JD1801日线十天均线支撑多头延续，三十分钟图关键点4285支撑。

　　上证日线调整，成交金额2518亿，移动筹码盈利82.62% ，90%成本集中度3.17%；

　　上证日 RSI(14)52、周RSI 62、月RSI 55；

　　沪深总市值(万亿)： 54.16-54.28-54.03

　　股指IF加权对沪深300指数升贴水-26点， 08-09-12-03合约贴水；

　　IF1708短期3699支撑；IH1708短期2616压力；IC1708短期6272压力。

　　南华早讯

　　金属动态

　　LME升贴水

　　LME铜期权行情

　　LME铝期权行情

　　LME锌期权行情

　　LME铅期权行情

　　LME锡期权行情

　　LME镍期权行情

　　LME金属日内成交量 lmiv

　　LME铜库存分布

　　LME铝库存分布

　　LME铅库存分布

　　LME锌库存分布

　　LME锡库存分布

　　LME镍库存分布

　　LME金属收评

　　伦敦8月10日消息，伦敦金属交易所(LME)基本金属周四涨多跌少，但美元走升抑制涨幅。期铅价格周四持稳于本周初触及的六个月高点附近，受供应收紧预期支撑，矿场关停已导致冶炼厂的铅精矿供应短缺。伦敦时间8月10日17:00(北京时间8月11日00:00)，LME三个月期铅收涨0.7%，至每吨2,366美元，受获利了结拖累。期铅周三触及2月14日以来最高价位每吨2,422美元。CRU分析师Neil Hawkes表示，“精矿市场供应明显收紧，已开始抑制初级冶炼的产量。需求相当良好，但9、10、11月的需求情况，将更多的是对目前供应题材的检验。”分析师预期，今明两年全球铅市供应缺口不足5万吨。全球半数以上的铅供应来自二手或回收金属，分析师表示，这方面的供应不足以抵销铅矿供应损失。最大消费国中国的铅和铅精矿进口情况，也反映出供应紧张的局面。今年1-6月，中国进口精炼铅52,527吨，去年全年进口仅为1,075吨。安泰科表示，受环保督查影响，四川省60%的铅锌矿将进行长达一个月的停产检修。这意味着8、9月份的锌、铅供应或将下降。周四公布的数据显示，LME铅库存为152,575，自5月中以来下降了17%。交易商还关注注销仓单情况，目前注销仓单占总库存的四成以上。本周山东省发改委下令关停321万吨违规电解铝产能，该消息令市场对中国铝供应的担忧加剧。此外，第四批中央环保督察于8月7日全面启动。此次，将有吉林、浙江、山东、海南、四川、西藏、青海、新疆(含兵团)8地方在7日至15日的一周内，陆续迎来中央督察组的进驻，进驻时间约为1个月。三个月期铝收涨0.3%，至每吨2,037美元，稍早触及2014年11月来最高价位每吨2,046.5美元。三个月期镍收升3.3%，报每吨10,985美元，稍早触及3月初以来最高价位每吨10,990美元，市场担心亏损矿场削减产能。交易商表示，美元上涨，限制工业金属价格的涨幅。三个月期铜下滑0.9%，收报每吨6,423美元。三个月期锌收升0.4%，报每吨2,938美元。三个月期锡涨0.6%，收报每吨20,325美元。

　　COMEX贵金属收评

　　纽约8月10日消息，COMEX黄金期货现货月合约周四创两个月来最高收位，美国与朝鲜之间口舌战升级促使投资者寻求避险投资。纽约时间8月10日13:30(北京时间8月11日01:30)，COMEX 12月期金合约上涨10.8美元，或0.8%，结算价报每盎司1,290.10美元。现货月8月期金合约上涨10.7美元，或0.8%，结算价报每盎司1,283.70美元，为6月7日以来最高收位。朝鲜当地时间周四早上表示，不可能与美国总统特朗普(Donald Trump)理性对话，并重申前一天作出的向太平洋美属领地关岛发射导弹的威胁。美朝紧张局势的加剧提振了黄金，因在政治动荡时期，投资者求购黄金用于避险。今年金价已上涨近12%，部分受到美国和海外政治担忧的支撑。Forex.com技术分析师Fawad Razaqzada称：“美国和朝鲜领导人之间的唇枪舌剑继续主导投资者人气。”一些分析师警告称，黄金涨势不太可能持久。Julius Baer的分析师在致客户的报告中称：“地缘政治问题只会给避险资产带来短暂提振。”“我们认为金价近期的反弹将失去动能。”数据显示，美国7月生产者物价意外下跌，直指通胀进一步放缓，可能拖后美联储升息时机，这也是提振金价的一个因素。市场等待周五出炉的美国消费者通胀数据，该数据能提供美联储未来决定的线索。但印度的黄金实货需求疲弱，全球金价上涨，削弱了亚洲其它地区的黄金买兴，全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust周三黄金持仓量持平于周二。其他贵金属方面，9月白银期货收高20.2美分，结算价报每盎司17.065美元。10月铂金期货上涨9.80美元，结算价报每盎司985.90美元。9月钯金期货收高5.20美元，结算价报每盎司897.05美元.

　　CBOT农产品收评

　　路透芝加哥8月10日 - 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四下挫4%，此前美国农业部(USDA)报告显示美国玉米单产预估高于市场预期。CBOT 12月玉米期货合约收跌15-1/4美分，报每蒲式耳3.71美元，盘中跌至去年9月30日来最低3.70-1/4美元。美国农业部预计美国2017/18年度玉米单产为每英亩169.5蒲式耳，低于之前预估的170.7蒲式耳，但高于市场平均预期的166.2蒲式耳。美国农业部维持2017/18年度玉米种植面积预估不变，玉米产量预估由7月的142.55亿蒲式耳调降至141.53亿，但高于市场平均预估的138.55亿蒲式耳。此外，美国2017/18年度玉米出口预估亦小幅下滑。美国农业部预期2017/18年度玉米年末库存为22.73亿蒲式耳，低于7月预估的23.25亿蒲式耳，但高于市场平均预期的20.03亿蒲式耳。美国农业部周四公布的出口销售报告显示，8月3日止当周出口净销售美国玉米68.04万吨(旧作和新作合计)，符合市场预估区间50-90万吨。巴西国家商品供应公司(Conab)周四预期，巴西2016/17年度玉米产量将为9,720万吨，高于之前预估的9,600万吨。今日CBOT玉米期货成交量预计为851,504手。

　　路透芝加哥8月10日 - 芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬麦期货周四跌至两个月低位，之前美国农业部(USDA)发布的2017/18年度所有小麦产量预估高于分析师的预期。CBOT 9月小麦期货合约收跌19美分，报每蒲式耳4.40-1/2美元，盘中触及6月1日以来最低4.39-1/4美元。美国农业部周四公布的8月供需报告显示，美国2017/18年度小麦年末库存预估由7月的9.38亿蒲式耳降至9.33亿，但高于市场预期值9.07亿。数据显示，美国小麦产量预估由7月的17.60亿蒲式耳调降至17.39亿蒲式耳，但高于分析师预期的17.11亿蒲式耳；小麦单产预估由7月的每英亩46.2蒲式耳下调至45.6蒲式耳。受大平原北部的干旱天气影响，美国农业部调降春小麦和其他硬质小麦产量预估至4.02亿蒲式耳，但仍高于市场平均预期的3.93亿蒲式耳。供需报告显示，全球2017/18年度小麦年末库存预估升至2.6469亿吨，市场预期为2.5669亿吨，7月预估为2.6060亿吨。美国农业部周四公布的出口销售报告显示，8月3日止当周，美国2017/18年度小麦出口净销售46.43万吨，高于市场预估区间25-45万吨。咨询机构战略谷物(Strategie Grains)称，欧盟小麦产量和品质参差不齐，东南方位地区的收成良好，而德国等夏季受洪水冲击的国家则产量欠佳。今日CBOT小麦期货预估成交量为212,077手。堪萨斯城期货交易所(KCBT)9月硬红冬麦合约收挫15-1/2美分，结算价报每蒲式耳4.48-1/4美元。受美国农业部产量预估数据打压，明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)9月硬红春麦合约重挫30-3/4美分，结算价报每蒲式耳7.03-1/4美元。

　　路透芝加哥8月10日 - 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四收盘急挫约3%，此前美国农业部(USDA)在供需报告中上调2017年美国大豆平均单产预估，令原本预期将下调单产预估的分析师倍感意外。美国农业部预计，美国2017/18年度大豆单产为每英亩49.4蒲式耳，高于上月报告中预估的48蒲式耳，甚至高于分析师预估区间的高端。美国农业部还上调2017/18年度美国大豆年末库存预估至4.75亿蒲式耳，高于7月时预计的4.60亿蒲式耳。美国农业部维持该国2017/18年度大豆种植面积预估在8,950万英亩不变，同时预期美国大豆产量为43.81亿蒲式耳，高于上月预估的42.60亿蒲式耳。此外，美国农业部周四亦公布了周度出口销售报告，报告显示，8月3日止当周，美国2016/17年度大豆出口销售净增4.5万吨，创市场年度低点，市场预估为10-30万吨，较之前一周减少81%，但较前四周均值下滑83%。当周，美国2017/18年度大豆出口销售净增63.93万吨，市场预估为25-45万吨。CBOT 11月大豆期货收跌33美分，结算价报每蒲式耳9.40-1/4美元，盘中触及6月30日以来最低的9.38-1/2美元。12月豆粕期货收跌12.70美元，报每短吨300.20美元。12月豆油期货下跌0.37美分，报每磅34.16美分。今日CBOT大豆预估成交量为294,186手，豆粕为160,638手，豆油为170,035手。

　　ICE棉花期货收评

　　纽约8月10日消息，纽约期棉周四收盘下挫逾4%，此前美国农业部(USDA)上调2017/18年度美国及全球棉花产量预估。洲际交易所(ICE)12月期棉合约收盘触发跌停限制，至两周低位每磅68.11美分，跌幅3美分或4.22%，为该合约最大日内跌幅。交投区间为68.11-71.19美分。USDA在全球供需月报中称，2017年作物年度首份棉花产量预估报告显示，美国棉花产量将达2,055万包，较上月预估高出155万包，为11年最高水平。报告预计，2017/18年度全球棉花结转库存将为9,010万包，较7月预估高出140万包，较2016/17年度多10万包。福四通(INTL FCStone)风险管理顾问Anestis Arampatzis表示，“美国产量预测是很大的意外，个人认为实际产量不会那么高。”其并称，预估值公布后市场大感意外，加之金融市场的整体偏空氛围，共同拖累期棉下挫。期棉总成交量增加25,386手，至43,241手。数据显示，前一交易日持仓量增加2,454手，至221,546手。

　　ICE原糖期货收评

　　纽约8月10日消息，洲际交易所(ICE)原糖期货周四连跌第八日，10月较3月合约贴水触及合约最高水平，因交易商关注巴西甘蔗压榨量巨大的预期。白糖期货跌至近两年最低。交易商指出，预期巴西甘蔗行业机构Unica将发布数据显示，巴西中南部地区7月下半月甘蔗压榨量巨大。此外，美国农业部(USDA)周四调升2017/18年度国内糖供应预估，主要因进口增加及产量预估上浮。USDA预计，美国2017/18年度(始于10月1日)糖库存与使用比为13.3%，远高于7月预估值9.0%。这是由于2016/17年度自墨西哥及其他享有配额的国家的糖进口增多，导致结转库存预估上升。ICE 10月原糖期货收跌0.4美分，或2.9%，报每磅13.24美分，盘中触及6月29日以来最低13.20美分。 该合约连跌八日，期间累计下跌约11%。ICE 3月原糖合约收跌0.36美分，报每磅14.14美分。10月合约较3月合约贴水为0.9美分，为合约期内最高水平。伦敦10月白糖期货收跌11.40美元，或3%，报每吨366.50美元，盘中跌至2015年9月以来最低365.50美元。

　　国际油市

　　纽约8月10日消息，NYMEX原油期货周四下滑，此前升穿每桶50美元，因投资者权衡全球石油库存将最终下滑的证据，以及石油输出国(OPEC)产量增加。纽约时间8月10日14:30(北京时间8月11日2:30)，NYMEX 9月原油期货合约收跌0.97美元，或1.96%，结算价报每桶48.59美元，为7月25日以来最低结算价。指标10月布兰特原油期货下滑0.80美元，或1.52%，结算价报每桶51.90美元，之前触及11周高位。布兰特近月合约较次月合约升水，市场结构倒挂暗示即期供应收紧。油价周四在宽阔区间交投--美国指标原油期货日内高见于每桶50.22美元，但临近收盘的最后几分钟遭遇猛烈抛售。分析师和交易商将这一波动部分归咎于基于交易系统的计算机程序法的影响，今年这种影响在石油市场的影响力变得越来越大。Tradition Energy的研究经理Gene McGillian表示，“上周美国原油期货结算价升至每桶50美元以上，为5月以来首次。但油价无力在50美元上方获得持续动能，这也暗示了投资者对油市将持续向平衡状况迈进感到怀疑。”McGillian表示：“价格遭遇阻力位，似乎油市没有吸引到任何新的买盘。”RJ OBrien & Associates LLC负责能源期货的高级副总裁Ric Navy表示，股市抛售料也在周四令油价承压。他表示，“军事恐吓声音不绝于耳，整体经济情况紧张。”今日早些时候，石油投资者摆脱了OPEC石油产量增加的影响。OPEC周四发布月报显示，7月该组织原油产量增加17.3万桶/日，至3,287万桶/日， 受豁免减产的产油国及最大出口国沙特阿拉伯增产的推动。这一数据意味着，OPEC国家减产执行率为86%，低于6月最初报告的96%。 美国能源资料协会(EIA)周三公布的数据显示，8月4日止当周美国原油库存下降645.1万桶，市场预估为减少272万桶。有机构称，原油库存通常在夏季会下滑，但近期下滑的规模高于以往。RBOB汽油9月期货合约收盘下跌1.72美分，或1.06%，结算价报每加仑1.6028美元。9月取暖油期货下滑2.2美分，或1.33%，结算价报每加仑1.6313美元。

　　外汇市场

　　截至10日19时，境内在岸市场人民币兑美元汇率徘徊在6.6520附近，盘中继续刷新年内高点，这意味着本周以来人民币兑美元涨幅已经接近1%，连续突破6.72、6.7、6.68、6.66等多个关键整数关口。当天人民币对美元汇率中间价报6.6770，较前一日中间价上涨305个基点，创下2016年9月29日以来的最高值。人民币之所以能走出独立上涨行情，主要原因是估值回归——上次美元指数处于93-94之间，主要在去年5-6月期间，当时人民币兑美元汇率徘徊在6.63-6.65；而美元指数跌至年内低点92.51时，人民币汇率则在6.7上方，存在较大补涨空间。即便过去一年美联储加息三次，但考虑到中国去杠杆政策令中美利差持续保持在130个基点以上，因此美元加息对美元汇率提振的作用未必明显。

　　美国股市

　　纽约8月10日消息，美国股市标普500指数周四录得近三个月来最大单日跌幅，因投资者对美国和朝鲜之间越演越烈的唇枪舌剑做出反应，逃离风险资产，科技股引领跌势。美股尾盘扩大跌幅，此前美国总统特朗普称，有关朝鲜问题的讲话可能不够严厉。特朗普又表示，哪怕是考虑对美国或其盟国发动攻击，朝鲜都应该感到“非常非常紧张”。特朗普是对朝鲜的言论作出反应。朝鲜称，正考虑发射四枚中程导弹，导弹将飞越日本领土，落在美国太平洋领地关岛附近区域的计划。自周二特朗普称朝鲜若威胁美国则将面临“世上前所未见的火与怒”后，投资者对朝鲜形势惴惴不安。8月7日标普500指数创下纪录最高收位，这很可能扶助燃点此轮抛售。道琼工业指数收跌204.69点，或0.93%，至21,844.01点；标准普尔500指数下挫35.81点，或1.45%，至2,438.21点；纳斯达克指数收跌135.46点，或2.13%，至6,216.87点。标普500指数上次收盘跌幅超过1%是在5月17日，当日收低1.8%。标普500指数本周周线跌幅有望为去年11月8日美国总统选举前一周以来最大。科技股对标普500指数带来最大的拖累，下跌2.2%。科技股在今年迄今领涨标普500指数，令该板块特别容易回落。投资者转向黄金和日圆等避险资产，黄金升至两个月高位，日圆走高。公用事业指数是标普500指数中唯一收高的板块，上涨0.25%。CBOE波动率指数上升，收在美国大选以来最高水准。梅西百货下挫10.2%，Kohls跌近6%，因这两家百货公司继续报告季度同店销售下跌，令人担心公司扭转形势可能还需要很长时间。市场普跌，纽约证交所跌涨股家数比例为6:1；纳斯达克市场为3.60:1。纽约证交所共计有约75亿股成交，远高过去20日平均日成交量为62.5亿股。