铜
外盘走势:隔夜伦铜延续跌势,但跌幅有所缩窄,显示下跌意愿下降,其中3个月伦铜微跌0.13%至4565美元/吨,创下年内2月16日来的新低。持仓方面,5月20日,伦铜持仓量为34.2万手,较19日减少405手,上周伦铜减仓下跌,显示多头积极止损离场。
行业资讯:中国4月精铜进口量为341677吨,同比增加3.65%,1-4月精铜累计进口量为145.2万吨,同比增加26.5%,创下历年同期记录高点。
现货方面:5月23日上海电解铜现货报升水40-升水80元/吨,平水铜成交价35120-35320元/吨。早盘持货商报价坚挺,好铜报升水70-升水80元/吨,但成交陷入供需僵持。之后随着盘面价格的抬升,持货商的换现意愿显现,令现铜升水略有松动,贸易商逢低采买。今日市场已显现票据因素,价差在10-20元/吨。
库存方面:截止5月23日,LME铜库存报15500吨,较上周五减少725吨;同时,截止5月20日,上期所沪铜库存报257334吨,周剧减28876吨,接近年内2月5日创下的低点,此前该库存连减九周,累计减少137443吨或34.8%。
观点总结:隔夜沪铜振荡企稳至35160元/吨,表现强于其他有色金属和黑色系金属,显示铜价短期持续下挫后,下跌意愿有所减缓,需关注其技术反弹可能。操作上,建议沪铜1607合约可于35000-35800元间高抛低吸,止损各350元/吨。
铝
外盘走势:隔夜伦铝探底回升,日内转跌为升,其中3个月伦铝微涨0.23%至1552美元/吨。目前铝价仍运行于均线交织处,且运行区间越取狭窄,显示多空突破在即,伦铝下方支撑关注1530美元/吨的整数关口,上方阻力1600美元/吨。
行业资讯:4月中国铝土矿进口量为4406589吨,同比下滑5.93%,其中进口自马来西亚的铝土矿同比剧减68.8%至637670吨,不及进口自澳大利亚的2130957吨。
现货方面:5月23日上海现铝成交集中12480-12510元/吨,对当月升水10-30元/吨。持货商控制出货力度,特别是随着期铝触低后反弹,持货商挺价惜售态度随盘上涨而愈坚决,中间商和下游企业低价接货意愿积极,现货价格走高后中间商和下游难寻低价货源,接货意愿有所回落,整体成交先扬后抑,高位显拉锯状态。
库存方面:截止5月23日,LME铝库存报2555250吨,较上周五减少5300吨,接近于2009年1月20日创下的低点(2552475吨);同时,截止5月20日,上期所铝库存报271033吨,周减22154吨,为九周里第八次减少,接近于去年4月30日来的低点。
操作策略:隔夜沪铝1607合约探底回升至12300元/吨,表现明显抗跌于其他基本金属,因进口自马来西亚的铝土矿明显下滑。操作上,建议沪铝1607合约可背靠12100元/吨之上逢低短多,入场参考12250元附近,目标关注12450元。