铜
外盘走势:隔夜伦铜探底回升,尾盘微涨0.03%至6966美元,较沪铜收市时的6928美元回升0.55%。11月18日,伦铜进一步减仓5353,期间伦铜陷入低位振荡整理,表明多空减仓离场,铜市人气较为低迷。
消息方面:1.隔夜OECD调低全球今明两年经济增长预测至2.7%及3.6%,均较5月时预测降低0.4%。此外,目前市场聚焦于周四将公布的中国11月汇丰制造业PMI。2.五矿集团预计,2013年中国废铜进口料下滑13%。
现货方面:11月19日长江1#铜升水140-升水210元/吨。尽管昨日早市现铜贸易商试图抬高升水,但市场接受度低,持货商无奈调降报价,中间商接货有限,下游眼见5万铜价难守,大多维持按需采购,市场谨慎气氛浓厚。伦铜方面,0-3月的现货贴水12美元,较前日略缩3美元。
库存方面:11月19日伦铜库存继续下滑1300吨至447650吨,较年内高点678225吨下滑230575吨或34%,同时注销仓单占库存比跃至67.71%。同期,上期所沪铜库存报170592吨,较上周下滑7311吨,为连减两周,目前重新回升至年内7月5日的水平。
观点总结:隔夜伦铜振荡微升,今日沪铜1402合约或开至50000元附近。因市场逐步消化了中国政策变化所带来的打压,短期静待美联储会议纪要和中国汇丰制造业PMI指引,期铜料陷入低位振荡整理。操作上,建议沪铜1402合约可于49600-50500区间高抛低吸,止损各300元。
2铝
外盘走势:隔夜伦铝跌速趋缓,尾盘扭转当日跌势,微涨0.38%至1793美元,较沪铝收市时的1783美元回升0.56%。不过,短期伦铝仍运行于主要均线组之下,且RSI指标还未发出超跌信号,表明短期跌势有望延续。
消息方面:1.隔夜OECD调低全球今明两年经济增长预测至2.7%及3.6%,均较5月时预测降低0.4%。此外,目前市场聚焦于周四将公布的中国11月汇丰制造业PMI。2.据上海富宝网调研显示,10月河南、广东、江苏三地的铝加工企业平均开工率低于9月和以往均值,表明今年铝市下游消费旺季不旺。
现货方面:11月19日长江现铝升水55-升水95元/吨。上海地区主流成交价格14340-14350元/吨,无锡主流成交14350-14360元/吨,杭州主流成交14330-14340元/吨。随着沪期铝疲软,现货价格持续下跌,贸易商看空情绪渐起,接货积极性有减,加上下游保持按需采购,市场成交平淡。
库存方面:11月19日伦铝库存连续第二日剧增22700吨至5357750吨,较年内创下的历史高点5486100吨下滑128350或2.33%,同时伦铝注销仓单占库存比微跌至39.36%。同期,上期所铝库存报203192吨,较上周增加3932吨,暂停持续减少之势。
观点总结:隔夜伦铝跌速趋缓,沪铝1401合约今日或开至14230元附近,隔夜美元指数进一步回调,伦铝振荡微升,沪铝或将被动跟涨。建议AL1401可于14280-14200区间高抛低吸,止损各50元。