铜
外盘走势:隔夜伦铜宽幅振荡,尾盘削减日内部分跌幅,微涨0.13%至6994美元,仅略低于沪铜收市时的7008美元。11月13日,伦铜小幅增仓174,期间伴随着伦铜跌破数月来的振荡区间,暗示空头暂据优势。
消息方面:1.昨日美联储下一任主席候选人耶伦称,美国目前就业水平远低于预期,而同时支撑经济增长是货币政策正常化的前提,该言论推低了美联储于12月中旬缩减QE规模的预期。2.美国1-9月阴极铜累计进出口分别为600821吨和32581吨,同比分别增37.09%,减69.18%。
现货方面:11月14日长江1#铜升水110-升水170元/吨。保值盘继续出货,临近交割隔月无价差,令现铜升水难以抬升,继续向交割水平靠拢,中间商缺乏投机空间,买兴受抑,下游逢低接货,51000以下成交略增。伦铜方
库存方面:11月14日伦铜库存继续下滑1750吨至455725吨,较年内高点678225吨下滑222500吨或32.8%,同时注销仓单占库存比升至62.08%。同期,上期所沪铜库存报177903吨,较上周下滑440吨,为五周来首次下滑,目前重新回升至年内6月28日的水平。
观点总结:隔夜伦铜振荡整理,今日沪铜1401合约或开至50350元附近。短期国内外宏观消息面呈偏空状态,但期铜持续下挫后迎来技术反弹需求。操作上,建议沪铜1401合约空单于50200元附近减持,并继续等待反弹至50600元之上抛空机会。
2铝
外盘走势:隔夜伦铝振荡整理,尾盘仅微跌0.17%至1792美元,略低于沪铝收市时的1797美元。短期伦铝有效运行于均线组之下,且RSI指标还未发出超跌信号,表明短期跌势有望延续。
消息方面:1.昨日美联储下一任主席候选人耶伦称,美国目前就业水平远低于预期,而同时支撑经济增长是货币政策正常化的前提,该言论推低了美联储于12月中旬缩减QE规模的预期。2.哈萨克斯坦1-9月铜铝出口量分别为307300吨,188500吨,同比增30.3%,6.1%。
现货方面:11月14日长江现铝贴水30-升水10元/吨。上海成交14370-14380元/吨,当月交割在即,隔月价差进一步拉大,达150元/吨以上,市场对后市价格看跌更为坚定,持货商清空库存意愿渐增,纷纷主动调价出货,但下游等待换月后更低位接货,成交寥寥。
库存方面:11月14日伦铝库存持续减少10850吨至5309700吨,较年内创下的历史高点5486100吨下滑176400或3.22%,同时伦铝注销仓单占库存比微升至40.26%。同期,上期所铝库存报199260吨,较上周剧减11055吨,为29周来第28周下滑,国内铝市供应过剩局面继续缓解。
观点总结:隔夜伦铝弱势整理,沪铝1401合约今日或开至14200元附近,隔夜美元指数维持相对强势,伦铝未能收复1800美元之上,但沪铝跌至14200元附近已引发技术反弹需求。建议沪铝1401合约暂观望,并等待反弹至14250元之上的抛空机会。