7月16日有色金属早报(二)

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

〔表格〕美国6月工业生产较前月上升0.1%,产能利用率为74.1%

美国联邦储备理事会(FED,美联储)周四公布的数据显示:

 * 美国6月工业生产较前月上升0.1%(预估为下滑0.1%),5月修正为上升1.3%(前值为上升1.3%)

 * 美国6月产能利用率为74.1%,符合预估  

 

 经季节调整的数据如下: 

                      6月    5月   4月  10年6月/09年6月 

 工业生产(%)          0.1    1.3    0.3      8.2      

 前  值(%)                   1.3    0.6         

 工业生产指数        92.5   92.5   91.2                 

                      6月    5月   4月    09年6月 

 产能利用率(%)       74.1   74.1   73.1     68.2  

 前  值(%)                  74.1   73.1 

                      6月    5月   4月  10年6月/09年6月

 制造业生产(%)       -0.4    1.0    0.8      8.3         

 

〔表格〕美国6月PPI较前月下滑0.5%,较上年同期上升2.8%

 美国劳工部周四公布:

 * 美国6月生产者物价指数(PPI)较前月下滑0.5%(预估为下滑0.1%),5月为下滑0.3%

 * 美国6月PPI较上年同期上升2.8%(预估为上升3.1%)

 * 美国6月核心PPI较上月上升0.1%(预估为上升0.1%),5月为上升0.2%

 * 美国6月PPI较上年同期上升1.1%(预估为上升1.1%)

 详细数据如下(除非特别指明,指数基期1982年为100):

                       经季节调整　      未经季节调整  

 变动百分比             6     5月    10年6月/09年6月 4月

 成品                -0.5    -0.3       2.8       -0.1 

 扣除食品及能源       0.1     0.2       1.1        0.2  

 消费食品            -2.2    -0.6       2.4       -0.2  

 能源商品            -0.5    -1.5       8.0       -0.8 

 成品指数           179.1   180.1        --         --            

 家用天然气           2.1    -1.1       1.2       -1.3   

 汽油                -1.6    -7.0       6.2       -2.7 

 取暖油              -8.1    -7.4      14.4        5.2   

 半成品              -0.9     0.4       6.4        0.8      

 扣除食品及能源      -0.4     0.3       5.4        1.1 

 制造业原材料        -0.7     0.2       8.2        1.4

 

〔表格〕美国7月10日当周初请失业金人数降至42.9万人,预估为45万人

美国劳工部周四公布: 

 * 美国7月10日当周初请失业金人数降至42.9万人(预估为45万人),前周修正后为45.8万人(初值为45.4万人)

 * 美国7月10日当周初请失业金四周均值降至45.5250万人,前周修正后为46.7万人(初值为46.6万人)

 * 美国7月3日止当周续请失业金人数升至468.1万人(预估为441万人),前周修正后为443.4万人(前值为441.3万人)

 * 美国7月10日当周初请失业金人数为2008年8月23日当周以来最低,录得2010年2月6日以来最大降幅

 

   周段　    初请失业金人数  四周平均值　  续领失业金人数    保险失业率

 07/10/10       429,000       455,250           --                --

 07/03/10       458,000-R     467,000-R      4,681,000           3.7

 06/26/10       475,000-R     467,250-R      4,413,000           3.4  

 06/19/10       459,000       463,250        4,637,000-R         3.6  

 06/12/10       476,000       464,250        4,573,000           3.6  

 06/05/10       459,000       463,750        4,593,000           3.6  

 05/29/10       459,000       460,500        4,488,000           3.5  

 05/22/10       463,000       457,250        4,717,000           3.7  

 注: R-修正值.

 路透调查的分析师预计美国7月10日当周初请失业金人数为45万人.

 

国际金融市场

 

美股盘后─道琼盘中大跌逾120点 尾盘急拉 终场收低7点

由于经济报告较预期疲弱，重燃了成长的担忧，美国股市盘中下跌，道琼一度大跌达126点。但尾盘急拉，金融股与商品股上涨，股市清除大部份跌幅，道琼终场小幅收低7点，结束连续七天的涨势。

道琼工业平均指数收低7.41点或0.07%至10359.31。

Nasdaq指数收低0.76点或0.03%至2249.08。

S&P 500指数收高1.31点或0.12%至1096.48。

费城半导体指数收低0.77点或0.21%至361.09。

今日收盘后，Google (GOOG-US)公布季报，获利低于预期，但营收高于预期。盘后交易中，其股价走低。

摩根大通的获利报告，促使投资人更加预期，尽管经济成长减缓，但企业获利守势良好。然系列错综或较预期疲弱的经济报告，仍为股市带来压力，尤其过去一周，股市已大幅上涨。

分析师说，过去几天，企业季报带动股市强劲上涨。今日投资人焦点再度转回至经济面。

周三，联邦准备理事会(Fed)调降了今年GDP的成长预估。周四，一份报告显示上周美国初次申请失业金人数下降至二年低点，但持续领取失业金人数--长期失业指标--则上升。纽约与费城制造业报告疲弱，增加了市场的紧张。

一份政府报告显示，中国经济第二季持续成长，但速度减缓。中国第二季国内生产毛额(GDP)年率成长10.3%，低于第一季的11.9%。

周四下午，金融改革法案于参院跨过了重要障碍，可望通过并交由欧巴马总统签署成为法律。此一法案目的在限制大型银行，保护消费者，阻止一如2008年的金融危机重现。

企业消息：JPMorgan Chase (摩根大通)(JPM-US)于开盘前，公布第二季获利48亿美元，或每股1.09美元，高于分析师预估。但在大盘卖压下，其股价走低。

分析师说，企业季报意外强劲，对股市属利多。但股市真正需要的是，企业对下半年经济的乐观预测。

根据路透社调查，分析师预期S&P 500企业第二季获利较去年同期上升28%。

经济：美国劳工部说，上周初次申请失业金人数下降幅度高于预期。美国上周初次申请失业金人数下降2.9万至42.9万人，创2008年8月以来低点。分析师预估为下降至45万人。前一周数据往上修正至45.8万人。

但持续领取失业金总人数增加至468.1万人，分析师预估为下降至440万人。

纽约州7月制造业指数下降至5.08，预估为下降至18，6月为19.57。

费城Fed制造业指数意外下降至5.1，分析师预估为上升至10.0，6月为8.0。

美国6月生产者物价指数(PPI)下降0.5%，预估为下降0.1%，5月公布值为下降0.3%。

扣除食品与能源后，6月核心PPI上升0.1%，符合预期。5月为上升0.2%。

美国6月工业生产上升0.1%，分析师预估为持平，5月为上升1.3%。6月产能使用率持平于74.1%，预估为上升至74.2%。

周三，Fed调降今年美国GDP成长预估到3%至3.5%，稍早预估为3.2%至3.7%。

企业消息：NBTY (NTY-US)股价大涨，该维他命制造厂同意接受Carlyle集团以38亿美元并购。根据此一协议，Carlyle集团将以每股55美元购买NBTY发行在外股票，较周三收盘溢价47%。

世界市场：欧洲股市下跌。德国DAX指数下跌1%，法国CAC-40指数下跌1.4%，英国FTSE-100指数下跌0.8%。

在亚洲，日本日经指数下跌0.1%，上海综合指数下跌1.6%，香港恒生指数下跌0.2%。

美元与商品：欧元兑美元上涨，触及二个月高点。美元兑日元下跌。

美国8月原油下跌88美分至每桶76.16美元。

纽约8月黄金上涨1.10美元至每盎司1208.10美元。

公债：公债价格上涨，10年期公债殖利率下降至2.99%，周三为3.05%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

股市涨跌比不佳。在纽约证券交易所，下跌家数多过上涨家数，约为2比1，成交量为5.60亿股。在Nasdaq交易所，下跌家数多过上涨家数，约为3比1，成交量为12亿股。

 

欧股盘后─美制造业利空 欧股挫低1.2%

欧股周四走跌，系因美制造业报告再度燃起市场对美国经济成长力的担忧，抵销了银行巨擘J.P. Morgan Chase & Co (摩根大通) (JPM-US) 财报带来的正面支撑力。

泛欧道琼Stoxx 600指数在交易期间多次徘徊在涨跌之间，后收跌 1.2%至 252.97。

伦敦IG Index分析师 David Jones表示：「我想下跌最主要原因来自美国制造业数据。美国工业生产下滑，这相当令人意外，这也使人对经济复苏的力道产生质疑。」

美国纽约和费城的7 月制造业活动成长速度较前月缓慢，举例而言，衡量制造业活动的费城联准会指标(Philly Fed index) 7 月份自前月的 8.1 降至 5.1，未能如经济学家预测那般上升至 10。

制造业数据公布后，美股也下滑，道琼工业平均指数早盘近尾声时跌约 86 点。

美股走跌后，欧股也跟着下滑，地区指数表现：法国CAC-40指数下降 1.4%至 3581.82。德国DAX指数下滑 1%至 6149.36。英国 FTSE 100 指数下滑 0.8%至  5211.29。

稍早，在摩根大通公布季度获利上升 76%至 48 亿美元，或每股盈余 1.09 美元之后，欧股曾一度走扬。

Jones表示，虽然摩根大通银行的财报毫无疑问相当正面，但是「投资者注意力转回在较广面的经济复苏议题，而非产业获利消息」。

摩根大通多数欧洲竞争对手股价皆走跌。Barclays (巴克莱) (BARC-UK) 大跌 4.2%;Deutsche Bank (德意志银行) (DBK-DE) 下滑 2.2%;Commerzbank AG (CBK-DE) 下挫 1.6%。

伦敦Commerzbank AG 分析师Peter Dixon 表示：「股市现在不确定要跳向哪个方向，波动性是非常关键的一点。银行压力测试下周将公布结果，这推高了波动性的程度。」欧洲银行的压力测试预计在7月23日公布结果。

Danske Bank 首席分析师 Lars Christensen 表示：「整个市场交易量相当低，因为欧洲这时候正处于假期中，我抱持小心的态度，不要过度判读市场任何方向。」

 

纽约汇市─美制造业利空 美元跌至2个月低点

周四 (15日) 交易，美元兑欧元跌至 2 个月的低点，且兑日元亦下跌，系因报告显示，纽约和费城地区的制造业成长速度减缓，为今年以来最慢速度。

欧元升值至 1.29 美元以上，为 5 月来首次，系因市场对西班牙公债的需求情形，舒缓了投资者对西班牙恐难以融资的忧虑。

日元兑多数贸易国货币升值，系因美国经济消息利空，削弱市场对高殖利率资产的需求。

网络外汇交易公司FOREX.com首席分析师 Brian Dolan 表示：「美国数据持续逊于预期，呈现出美元疲弱的走势。」

北京时间4：14，欧元兑美元上涨 1.6%至 1.2941 美元兑 1 欧元，稍早一度升值至 1.2946 美元，达 5 月 10 日的高点;欧元兑日元升值 0.5%至 113.18 日元;美元兑日元下滑 1.1%至 87.46日元兑 1 美元。

巴西的里尔 (real) 下滑 1.5%至 49.40 日元，南非的 rand 贬值 1.4%至 11.58 日元，系因投机客减少套利交易。

由于中国第2季经济扩张速度减缓至 10.3%，且6月工业生产也较预期冷却，市场猜测中国对商品的需求可能下降，造成澳元贬值。澳元兑日元下跌 1.3%至 77.22 日元，澳元兑美元下滑 0.2%至 88.32 美分。

经济消息：

费城地区7月份制造业活动指数由6月份的8.0降至5.1，纽约的制造业数据也下滑。美国6月生产者物价指数(PPI)下降0.5%，创2月以来最大降幅。美国6月工业生产上升0.1%。

Fed 6月 23 日的会议记录昨日公布，内容显示出 Fed 理事缩减成长预期，并表示经济复苏的风险提高了。

高盛调降美元兑欧元和美元兑日元的预期。高盛预期，6个月后欧元将上升至 1.35 美元，较先前预期的 1.15 美元提升。美元则会在半年后自先前预期的 94 日元降为 83 日元。

 

纽约债市—疲弱经济数据推升美国公债,两年期收益率降至纪录低位

* 经济复苏裹足不前提振公债价格

* PPI、费城和纽约联储制造业指数突显增长和通缩担忧

美国公债价格周四上涨,压低两年期公债收益率(殖利率)至纪录低点,因制造业活动放缓,生产者产出物价指数(PPI)下滑显示经济放缓,通胀率在低水准,利多债市.

美国大西洋沿岸中部地区7月制造业活动指数为5.1,为去年8月来最低.美国纽约联邦储备银行7月制造业指数为5.08,预估为18.50.美国6月生产者物价指数(PPI)连续第三个月下滑.

市场担忧经济复苏在减速,或再次滑入经济衰退,提升美联储再次实施量化宽松措施的可能性,公债价格因此大涨.

美国联邦储备理事会(FED,美联储)周三公布的6月份会议记录显示,与会委员认为如果已在转弱的经济前景明显恶化,美联储应准备考虑采取进一步措施提振美国经济.

"关于经济复苏可能停滞的担忧渐增,"Williams Capital集团固定收益销售主管David Coard称.其还补充称,"若通胀受控,甚至有通缩的可能,则长期公债收益率曲线形态良好,或进一步下滑."

指标10年期公债US10YT=RR价格尾盘上涨14/32,收益率报2.99%.周三该收益率收在3.05%.

两年期公债US2YT=RR收益率一度跌至0.58%,为纪录低点,但该公债收盘价格持平,收益率报0.62%.

30年期公债US30YT=RR盘中上涨超过一个大点,但收盘回吐部分涨幅,收高27/32,收益率报3.98%.周三该收益率报4.03%.

制造业和PPI数据与初请失业金人数传递相互冲突的信号.

PPI数据看似加大物价、薪资和企业活动螺旋下滑的可能,这很可能进一步提振公债价格.

多伦多Capital Economics公司高级美国经济分析师Paul Ashworth称,"随着实体经济复苏突然陷入困境,通缩威胁加大."

美国经济数据不佳,令这一猜测升温,即美联储或重启3月结束的量化宽松操作,再次购入资产,以试图维持利率在低水准,并保持经济体的信贷流动.

此前美联储实施了1.725万亿(兆)美元的资产购买计划,主要购入抵押贷款证券,但其中亦包括3,000亿美元的公债.

一些分析师表示,若美联储实施类似举措,则可能更为关注美国公债,尽管决策者尚未决议是否实施量化宽松操作.

同时多数分析师认为美联储将维持利率在当前的纪录低点,直至2011年稍晚.

 

能源盘后─美制造业成长减缓 纽约期油小挫天然气大涨6.5%

美国制造业报告利空，造成美股走跌，纽约期油周四收低，但天然气期货价格反大涨 6.5%，为去年 12 月以来最大单日涨幅。

天然气价格大涨，归功于政府的库存报告，虽然库存上升，但升幅低于预期。

8月原油下跌 42 美分或 0.6%，收每桶 76.62美元。今日焦点，8月天然气价格大升 28 美分或6.5%，收每百万Btu 4.59 美元。

费城Fed公布，费城地区的 7 月制造业成长速度减缓，Phily Fed指数 7 月份自前月的 8.1下降至 5.1，消息公布之后，分析师认为此总经报告呈现美国经济错综的状况，造成石油大幅走跌。

Ritterbusch & Associates 总裁Jim Ritterbusch 表示，石油过去两个月以来，大多时间收跌，但最近交易维持在每桶 70 美元至 80 美元之间，可能夏季剩下的日子里也都会在这个范围。「接下来整个夏季，交易气氛都会很困难，我们可能不会走向什么价格水平，因为未来几周内，交易价格会牢牢锁在这个范围。」

期油市场周四稍早对抗着多项经济消息，包括工业生产、纽约地区制造业报告、失业救济金请领人数报告，以及 PPI 数据。

相较而言，仅有一份报告对天然气价格造成影响。能源信息局 (EIA) 周四报告，前一周天然气库存上升 780 亿立方英呎，较分析师预期的下线还低。接受普氏能源 (Platts) 访问的分析师预期，天然气库存将上升范围介于 720 亿至 820 亿立方英呎区间。

花旗期货部门分析师 Tim Evans 表示：「以经济方面而言，这是相当令人看好的结果，天气较正常程度温暖的预测，造成上周库存增加。」

8月配方汽油下滑 1 美分或 0.3%，收每加仑 2.06 美元。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─经济数据错综 黄金小幅收高1.30美元

错综的美国经济数据及中国指针，使得原已蒙眬的经济更加模糊，黄金期货周四小幅收高。

纽约8月黄金收高1.30美元至每盎司1208.30美元。

周四，黄金已连续第十日收盘距每盎司1200美元不到15美元。经济展望不确定，无法为贵金属走势提供方向。

分析师说，黄金目前属整理型态。投资人态度谨慎，但是价位似乎无意走低。

美元下跌有助支撑黄金。欧洲标售公债成功，美元兑欧元下跌至二个月低点。传统上，黄金与美元通常呈反向走势。

黄金价格于5月与6月上涨至记录高点，欧洲主权债务危机及美国经济复苏疲弱，促使投资人买进黄金。在经济动荡期间，黄金保值优于其它资产。

但因欧洲财政情况有回稳迹象，且美国进入财报季，黄金价格目前正找寻方向。

分析师说，经济走势缺少明确方向。今日美国与中国大陆的经济数据令人失望，部份美国企业季报则强劲。

白银期货连续第三天收高，9月白银收高7.2美分，或0.4%，至每盎司18.362美元。

10月白金收高13.10美元或0.9%至每盎司1533.70美元，9月钯金上涨1.40美元，或0.3%，至每盎司467.20美元。