7月14日有色金属早报(二)

美国CFTC铜市场持仓结构表

〔表格〕美国5月贸易逆差扩大至422.7亿美元,高于市场预估

 美国商务部周二公布,美国5月贸易逆差为422.7亿美元(市场预估为逆差390亿),4月修正后为逆差403.2亿美元(前值为逆差402.9亿)

 以下为商品与服务贸易收支详细数据(经季节调整,单位为10亿美元):

               5月    4月    10年1-5月 09年5月    09年1-5月

 贸易收支    -42.27  -40.32     -197.84    -24.86    -143.74   

 出口        152.25  148.72      739.53    125.84     628.34 

 进口        194.52  189.04      937.37    150.70     772.08

 商品与服务进出口变化比率(经季节调整的百分比): 

         5月     4月    10年5月/09年5月 

 出口    2.4    -0.7       21.0

 进口    2.9    -0.4       29.1  

 按商品与服务细分的贸易收支(经季节调整,单位为10亿美元):

               5月     4月   10年1-5月  09年5月  09年1-5月

 商品        -54.46  -52.54     -258.29     -35.90    -196.46  

 服务         12.19   12.22       60.45      11.04      52.72 

 按商品与服务细分的进出口数据(经季节调整,单位为10亿美元):

 出口

              5月     4月   10年1-5月  09年5月   09年1-5月

   商品     107.20  104.24       517.10      84.76     422.49    

   服务      45.05   44.48       222.43      41.08     205.85   

 进口

              5月     4月   10年1-5月  09年5月   09年1-5月

   商品     161.66  156.78       775.39     120.66     618.95  

   服务      32.86   32.26       161.98      30.04     153.13

国际金融市场

美元疲弱亦支撑了黄金与其它商品上涨。追踪美元兑一篮货币走势的美元指数下跌0.7%至83.63。

　　希腊政府周二试图出售 16.25 亿欧元 (20亿美元) 的 26 周公债，为希腊利用欧盟与IMF联合的纾困方案切入公债市场之第一步，带动今日希腊银行股上涨。National Bank of Greece 大涨 4%，希腊ASE综合指数上升 2.6%至 1567.48。

　　然而，葡萄牙的 PSI 20指数上升仅 0.1%至 7321.59，较欧洲其它国家落后，系因交易日稍早，国际信评机构Mooy’s (穆迪) 调降葡萄牙的债信评等 2级，至 Aa2降为 A1。

　　其它地区：

　　法国CAC-40指数上扬 2%，收于3637.76。德国DAX指数上升 1.9%，收于6191.13。英国 FTSE 100 指数上升 2%，收于 5271.02。

　　德国车厂 BMW (宝马汽车) (BMW-DE) 上修今年和第2季的获利预期，股价大涨 8.3%，为推升整体股市贡献正面力量。

　　其它车厂也传佳绩，Daimler (DAI-DE) 上涨 5.4%;Volkswagen (福斯) (VOW3-DE) 上扬 5.2%。

　　石油公司BP (BP-UK) 宣称导入新围堵盖之后，周二起将在墨西哥湾的MC252油井进行整合测试，股价上涨 2.9%。

　　纽约汇市─美财报利多 风险投资需求增高美元跌至2个月低点

　　周二 (13日) 交易，美元兑欧元跌至 2 个月的低点，系因市场投机猜测美国企业获利将优于分析师预期，且希腊成功出售公债，股利投资者购买与经济成长相关的货币。

　　英镑兑美元 4 个交易日来首次上涨，系因英国 6 月通膨减缓，数据低于经济学家的预期。欧元兑美元稍早走跌，系因国际信评机构 Mooy’s (穆迪) 调降葡萄牙的债信评等2级至 A1，意味该国债务负担将变更沉重，且经济成长预期疲弱。

　　多伦多在线外汇交易公司 Oanda Corp 分析师 Dean Popplewell 表示：「大家都爱股市，因此已经将一堆欧元短仓挤掉了，这显示出，过去几个交易日来，市场直接持有美元。」

　　北京时间4：03，美元兑欧元下跌 0.9%至 1.2716 美元兑 1 欧元，稍早一度贬值至 1.2739 美元，达 5 月 12 日的低点;欧元兑日元升值 0.8%至 112.50 日元;日元兑美元上涨 0.2%至 88.47日元兑 1 美元。

　　由于投机交易，投资者借入利率低的资金，再投资于高殖利率资产，挪威的克朗兑美元上升 1.4%至 6.2658，墨西哥披索升值 1.1%至 12.6978。

　　希腊出售 16.25 亿欧元 (20.70 亿美元) 的26周公债，殖利率 4.65%。

　　花旗驻纽约分析师Tom Fitzpatrick 表示，欧元将升值至 1.31 美元，触及 5 月 4 日的水平。在欧元形成头肩型之后，花旗建立欧元长仓在 1.2578 美元，花旗表示，倘若欧元跌至 1.2460 美元，投资者应该平仓退出。

　　英镑兑美元上涨 0.9%至 1.5170 美元。英国国家统计局公布，英国 6 月消费者物价年升 3.2%，低于前月份 3.4%的升幅。

　　美国商务部公布，5 月份贸易赤字意外自前月的 403 亿美元扩大至 423 亿美元。此消息公布后，美元兑日元仍维持走贬。

　　纽约债市—公债价格下滑,因强于预期的企业季报带动股市大涨

　　* 投资人撤出债市,投入股市

　　* 210亿美元公债标售需求乏善可陈

　　* 10年期公债在收益率约为3.12%区域有支撑

　　美国公债价格周二下滑,因股市受美国铝业(AA.N: 行情)强于预期的业绩带动大涨,吸引投资人弃债从股.

　　美国铝业公布的业绩鼓舞了对经济的乐观情绪,也带动了风险意愿.

　　"这是'股市升,债市跌'的老题材,美国铝业强于预期的盈利带动股市在上周有良好表现后继续上扬."Decision Economics分析师Cary Leahey表示.

　　"美铝的消息支撑了所谓的风险交易--且是以有利债市的避险交易为代价的."他表示.

　　Leahey称,且因为铝被广泛使用于不同产品,美铝强劲的业绩暗示需求正在上升.

　　"对经济的好消息通常对债市不利."他指出.

　　指标10年期公债US10YT=RR尾盘跌18/32,收益率(殖利率)由周一收盘的3.06%升至3.12%.

　　美股道琼工业指数.DJI和标准普尔500指数.SPX分别收高1.44%和1.54%.[.NCN]

　　投资人对较高风险资产的冒险意愿增强的一个后果是对美国标售的210亿美元10年期公债需求转差,这是本周总计690亿美元三次公债标售的第二批.周一标售的三年期公债需求也不振.

　　RBS Securities美国公债策略部门主管William O'Donnell表示,同近几个月续发公债强劲的结果相比,续发的10年期公债结果"较为疲弱".

　　分析师表示,10年期公债支撑位在其收益率近3.12%、3.18%和3.33%水准.

　　30年期公债US30YT=RR跌约一大点,尾盘跌28/32,收益率由周一的4.06%升至4.10%.

　　两年期公债US2YT=RR持平,收益率报0.67%.

　　能源盘后─美铝带动 数据利多 纽约期油涨2.6% 近2周高点

　　纽约期油周二收涨逾每桶 76 美元，系因Alcoa (美国铝业) (AA-US)财报正面推动股市，且国际能源总署 (IEA) 预期明年石油需求将增加，此外，市场对于上周美国原油库存将下降的预期，也提振投资信心。

　　8月原油上涨 1.87 美元或 2.6%，收每桶 76.81美元，近2周高点，且盘中高点一度达每桶 77.42 美元。

　　美铝周一晚间公布财报，第2季营收成长 22%，优于预期。Optionsellers.com投资组合经理人 James Cordier 表示，这是复苏脚步增快「最近期的希望」，意味着能源产品的需求将增加。

　　Cordier预期，未来几周内，石油价格将上探每桶 80 美元的水平。

　　其它能源产品周二走势错综。

　　8月配方汽油上涨 4 美分或 2.2%，收每加仑 2.07 美元。8月热燃油下跌 5 美分或 2.4%，收每加仑 2.04 美元。

　　8月交货的天然气价格下跌 2 美分或 0.4%，收每百万Btu 4.38 美元。

　　在美铝公布正面的财报后，美股交易扎实上涨，欧股也收升。

　　美元走贬也成了推升商品价格的一股动力。美元指数下滑 0.7%至 83.59。

　　IEA 周二表示，明年全球石油需求可能会增加 1.6%，亦即每日增加 130 万桶等量石油，总石油需求量推升至每日 8780 万桶。IEA的报告系假定国际货币基金 (IMF) 对于经济成长 4.3%的预测正确，且依据石油平均每桶 79.40 美元的价格。

　　能源市场交易者也留意 7 月 9 日结束的一周之库存数据。美国石油协会 (API) 预计 4：30公布，而 EIA 则预计在周三早上公布。

　　接受普氏能源 (Platts) 访问的分析师预期，上周商业原油库存下降 260 万桶。他们也预期汽油库存增加 95 万桶，蒸馏油库存 80 万桶。开工率预期下降 0.4 个百分点至 89.4%。

　　贵金属行情简报

　　贵金属盘后─黄金收高14.80美元 创近二周收盘高点

　　黄金期货周二突破每盎司1200美元，创近二周收盘高点。现货买盘重返市场，及葡萄牙遭调降评等，重燃了欧洲债务危机的担忧，为市场利多。

　　纽约8月黄金上涨14.80美元，或1.2%，至每盎司1213.50美元。其它金属随黄金走高，白银收高34美分，或1.9%，至每盎司18.26美元。铜上涨0.3%，或1美分，至每磅3.02美元。

　　黄金收于6月30日以来高点。周一，黄金下跌近1%。白银周二收盘亦创下近二周收盘高点。

　　分析师说，投资人仍急于将黄金加入投资组合，近来卖出黄金的投资人周二有回补买盘。黄金的涨势并未让风险性资产，如股市，下跌。黄金周二收于1200美元之上，可望测试1250美元。

　　周二的涨势意味下一波涨势的开始。未来几个交易日，将是观察黄金是否能守在1200美元关卡之上的关键。

　　葡萄牙的债务遭调降评等，显示投资人对欧洲危机的担忧仍未消退。

　　穆迪评等机构调降葡萄牙主权债务评等二级，由Aa2调降至A1，投资人所来对全球经济复苏的信心，再度受创。

　　其它金属随黄金与白银走高。10月白金上涨20.10美元，或1.3%，至每盎司1535.40美元。9月钯金上涨15美元，或3.3%，至每盎司469美元。

　　Alcoa (AA-US)公布营收高于预期，为金属市场带来利多。铝与其它金属的关系并非密切，但上涨的潮流倾向于拉抬所有商品。

　　大型铝厂Alcoa于周一晚公布，第二季营收成长22%，为财报季带来好的开始。

　　黄金近来下跌，亦引进了现货买盘。亚洲国家的珠宝需求再度上升。

　　近来，越南政府取消了黄金进口禁令，因应国内需求增加及价格上涨。

　　SPDR黄金信托基金--最大型黄金ETF基金--周一持有黄金小幅增加至1314.81公吨，上周五为1314.51公吨。