7月9日有色金属早报(二)

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

〔表格〕美国7月3日当周初请失业金人数降至45.4人,预估为46万人

 美国劳工部周四公布: 

 * 美国7月3日当周初请失业金人数降至45.4人(预估为46万人),前周修正后为47.5万人(初值为47.2万人)

 * 美国7月3日当周初请失业金四周均值降至46.6万人,前周修正后为46.725万人(初值为46.65万人)

 * 美国6月26日止当周续请失业金人数降至441.3万人(预估为460万人),前周修正后为463.7万人(前值为461.6万人)

 

   周段　    初请失业金人数  四周平均值　   续领失业金人数    保险失业率

07/03/10       454,000       466,000           --                --

06/26/10       475,000-R     467,250-R      4,413,000           3.4  

06/19/10       459,000       463,250        4,637,000-R         3.6  

06/12/10       476,000       464,250        4,573,000           3.6  

06/05/10       459,000       463,750        4,593,000           3.6  

05/29/10       459,000       460,500        4,488,000           3.5  

05/22/10       463,000       457,250        4,717,000           3.7  

05/15/10       474,000       454,250        4,635,000           3.6   

 注: R-修正值.

 路透调查的分析师预计美国7月3日当周初请失业金人数为46万人.

 

国际金融市场

 

美股盘后─失业金数据优于预期 尾盘上涨道琼收高120点

美国今日公布上周初次申请失业金人数减少，且减少人数多于预期，加上欧元上涨，带动美国股市周四收高，道琼创下三位数涨幅。盘中走势震荡，尾盘始强劲上扬。

道琼工业平均指数收高120.71点或1.20%至10138.99。

Nasdaq指数收高15.93点或0.74%至2175.40。

S&P 500指数收高9.98点或0.94%至1070.25。

费城半导体指数收低0.25点或0.07%至347.61。

周三，美国股市大幅上扬，State Street公布获利预估改善，拉抬了金融股，助使交易清淡的股市上涨。欧元走强亦减缓了欧洲债务的担忧。

涨势气氛周四持续。投资人对欧洲银行压力测试结果，感到部份乐观，欧元兑美元上涨至二个月高点，亦提供了股市部份支撑。

分析师说，申请失业金报告属利多，但并不足持续压低失业率。

至上周为止，主要指数自4月底的涨势高点下跌了逾15%，投资人反应所谓二次衰退的威胁。虽然卖压有所消退，但股市仍脆弱。

分析师说，在劳工市场改善前，股市将难回稳，亦难全面上扬。

今日涨势广泛，道琼30檔成份股中，有27档上涨。涨势领先者包括Procter & Gamble (宝侨)(PG-US)，Coca-Cola (可口可乐)(KO-US)与McDonald's (麦当劳)(MCD-US)。

Merck (默克)(MRK-US)说，在并购Schering-Plough公司后，将关闭八家制造厂与八所研究机构，进行重整。

劳工市场：美国劳工部周四公布，上周美国初次申请失业金人数为45.4万人，低于前一周的47.5万人。分析师预估为46万人。

持续领取失业金总人数下降至441.3万人，低于前一周的463.7万人，分析师预估为460万人。

尽管申请失业金人数下降，但分析师说，美国要创造足够的就业机会，促进经济成长，仍是长路漫漫。一周前公布的6月就业报告显示，私人企业增加就业人数低于预期，就业总人数则减少。

零售销售：美国6月零售商销售连续第十个月上升，但消费者支出持续缓慢。

美国6月同店销售上升3.1%，预估为上升3.2%。

抵押贷款利率：长期利率下降至1950年代以来低点，连续第二周下降。30年期抵押贷款利率下降至4.57%，前一周为4.58%。

世界市场：欧洲股市上涨，英国FTSE-100指数上涨1.8%，德国DAX指数上涨0.7%，法国CAC-40指数上涨1.6%。

亚洲股市大多收高。日经指数上涨2.8%，香港恒生指数上涨1%，但上海综合指数下跌0.3%。

商品：美国8月原油上涨1.07美元至每桶75.14美元。

纽约8月黄金下跌3.10美元至每盎司1195.80美元。

公债：公债价格下跌，10年期公债殖利率上升至3.03%，周三为2.98%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

股市涨跌比良好。在纽约证券交易所，上涨家数多过下跌家数，约为2比1，成交量为5.80亿股。在Nasdaq交易所，上涨家数多过下跌家数，约为7比5，成交量为11.9亿股。

 

欧股盘后─压力测试轻松 银行股连续2日领涨 欧股升1%

欧洲银行周四连续第 2 日大涨，推升欧股，系因目前已经公布的压力测试方法让交易员松了一口气。

泛欧道琼Stoxx 600指数上升 1%至 248.60。周三该指数收升 1.4%，本周涨幅扩大至 4.8%。

银行连续第 2 日领涨，National Bank of Greece (希腊国家银行) (ETE-GR) 大涨 5.5%;Lloyds Banking Group Plc (LLOY-UK) 劲扬 4.3%。

越来越多欧洲银行压力测试方法的信息已公布，周三报导指出，压力测试假设希腊公债价值缩减 17%，NCB Stockbrokers分析师 Bernard McAlinden 表示，这样的亏损规模早已经是预料中的事情。「市场早就确定希腊公债有风险，如果说要损失持有的希腊公债 17%价值，这并不会令人太过惊讶。」

瑞信周四上修对欧洲银行的评价，自「减码」至「持平表现 (market weight)」，在众多因素中，瑞信认为，除了希腊以外，其它欧洲主权债务违约的风险可能过度膨胀了。

欧洲央行 (ECB) 和英国央行周四均维持利率不变，ECB在做出此决议后，总裁特里谢 (Jean-Claude Trichet) 建议银行在压力测试结果公布之后，应该重组资产，他亦表示市场对欧洲的想法过度悲观。

地区而言，法国CAC-40指数上扬 1.6%，收于3538.25。德国DAX指数上升 0.7%，收于6035.66。英国 FTSE 100 指数上升 1.8%，收于 5105.45。

德国 5 月份工业生产季调后月增 2.6%，高于预期的 1%升幅。欧元兑美元升值 0.5%至 1.2696 美元。

企业消息：

法国石油巨擘 Total (FP-FR) 上涨 2.2%，UBS将该公司股票评价自「中立」调升为「买进」，UBS认为 Total 的股价目前看起来并不贵。

BP (英国石油) (BP-UK) 上涨 1.4%，根据《华尔街日报》的报导，BP高层透露，7月27日之前有希望停止墨西哥湾的油井继续漏油。

荷兰航运商 A.P Moller Maersk (AMKBF-DK) 上修获利预期，股价大涨 4.5%。该公司目前预期，在运费、油价和美元汇率都维持稳定的前提下，全财年获利将超过 2008 年创下的 35 亿美元记录。

 

纽约汇市─特里谢打强心针 欧元兑美元涨至8周高点

欧洲央行总裁特里谢表示，经济复苏动力仍在，欧元兑美元自 5 月以来首次上涨至 1.27 美元以上。

日元和美元兑多数主要贸易国货币走跌，系因国际货币基金 (IMF) 调升对全球经济成长的预期，且美国和澳洲的就业报告刺激了市场对较高殖利率的资产之需求。

英国央行维持收购公债的刺激方案不变，英镑兑美元自 2 个月的高点下滑。

西太平洋银行的资深外汇分析师 Richard Franulovich表示：「你已经有了金融市场好转的讯息，风险接受度已经恢复。」他表示，美国经济的正面报告并没有「完全抹去二次衰退的风险，但显然这提醒我们经济仍在这，而没有一路下跌。」

北京时间 4：03，欧元兑美元升值 0.5%至 1.2703 美元，欧元一度升值至 1.2712 美元，为 5 月 12 日以来最高点;欧元兑日元上升 1.3%至 112.27 日元，一度也曾升至 112.51 日元，为 6 月 21 日以来最高点。日元兑美元贬值 0.8%至 88.38 日元兑 1 美元。

特里谢在记者会上表示：「数据显示，春季期间经济活动不断增强。」通膨预期「仍牢牢存在」。

ECB官员维持主要再融资率在 1%的史上低点不变，符合经济学家的预期。

根据消息人士，欧洲银行压力测试假设希腊公债价值损失 17%，西班牙公债价值损失 3%，幅度小于投资者预期，欧元因此升值。

英国央行维持其资产购买计划的目标不变，仍为 2000 亿英镑 (3030亿美元)，一如经济学家预期。英国央行也维持其主要利率在 0.5%的史上低点。英镑兑美元下跌 0.2%至 1.5159 美元，英镑兑欧元走跌 0.6%至 83.72 英分对 1 欧元。

美国劳工部公布，上周美国初次请领失业救济金的人数下降至 45.4 万人，优于经济学家的预期，《彭博社》调查的 36 位经济学家预期中值为 46 万人。

IMF 上修今年全球经济的预期，自4月份预期的 4.2%成长率调升为 4.6%，为 2007 年以来最强的一年。

澳元兑美元升值 1.4%至 87.60 美分。一份报告显示，6 月份企业主新增的工作机会是经济学家预期的 3 倍。澳洲统计局表示，6月份工作机会增加 45900 个，经济学家原仅预期增加 15000 个工作机会。

 

纽约债市—公债价格下跌,因经济数据改善带动股市上升

* 就业和零售销售数据缓和投资者对经济的一些疑虑

* 较长期公债收益率触及逾一周高位

* 财政部下周标售总计690亿美元的三年、10年和30年期公债

美国公债价格周四下跌,此前公布的初请失业金人数和商店销售数据缓和了投资者对美国经济可能再次转坏的一些忧虑.

美股连升第三天,吸引投资者离出公债市场.分析师表示,投资者似乎愿意承担更高风险,他们买入股票及卖出公债.

"因股市上涨,公债有一些沽压,"Swiss Re首席美国经济师Kurt Karl说,其留意到10年公债收益率(殖利率)上周跌至3%下方以后,已回升至该水平上方.

纽约尾盘,指标10年期公债US10YT=RR跌10/32,报104,收益率由周三尾盘的2.98%升至3.03%.

两年期公债和10年期公债收益率差由周三尾盘的236基点扩阔至240基点,反映市场就经济增长放缓的忧虑轻微降低.该收益率差在之前一周收窄至227基点,为2009年9月以来最窄.

Karl表示,在经济增长3-3.5%情况下,就业增长疲弱意味"企业盈利非常良好".

他说,因企业盈利得到改善,今年稍后股市将上涨,之后,公债将被抛售.

Karl指在年底之前公债遭遇抛售的话,可能推高10年期公债收益率至3.7%,那不是很大沽压,鉴于上年底10年期公债收益率报3.7%.

摩根士丹利全球利率研究部主管James Caron说,初请失业金人数减少及商店销售数据显示经济"步向正确方向."

最近一周初请失业金人数降幅大于市场预期,同时美国主要零售商公布6月零售持平至优于分析师预期.

汤森路透6月同店销售指数为3.1%,略低于预估的3.2%,但录得连续第10个月正读数.

不过,5月美国消费者信贷下跌及其4月数据大幅下修的消息暗示美国人对经济前景非常谨慎,不愿有新的借贷.

虽然10年期通膨保值债券(TIPS)标售获利良好需求,但公债仍出现沽压.

交易商说公债价格被压低,因券商开始为下周总计690亿美元的新债供应预留空间.

分析师称,公债价格下跌可能是公债自4月上涨以来开始进行修正,但他们说只要经济成长路途的许多不确定因素犹在,任何公债出售都将是审慎的.

但Swiss Re的Karl表示,他对美国经济"相当有信心".

"很明显,美国经济出现放缓,市场就因此作出反应,但我们认为情况将逆转,"他说.

许多市场所作出的反应是,因对美国有更强劲复苏的预期落空.

Karl表示,现在,市场已从更乐观的4%经济增长预估调整至较温和的3%,那么,经济数据及企业盈利将开始较新的预期为佳.

他说,当就业出现增长而不是萎缩,消费者支出将按年增加.楼市疲弱,但不再是对经济的大拖累.净出口不好不坏.

"当我把数字加起来,我计算明年(经济)增长将为3-3.5%,"他说,"数据不是理想的4-6%,但略高于增长趋势,且将扶助降低赤字及有助减低失业率.动能不是坚实,但动能是存在的."

公债市场自4月以来一直攀升,受美国经济复苏放缓的凭证带动.许多分析师说这将令通胀受控,及使美国联邦储备理事会(FED,美联储)至明年下半年将保持利率在0-0.25%区间不变.

在不确定的情势下,欧洲央行和英国央行周四分别维持其指标利率在1.0%和0.5%不变.

 

能源盘后─纽约期油涨1.9% 天然气大跌3.6%

纽约期油周四上涨近 2%，系因市场对于全球复苏抱持正面情绪，以及库存报告意外显示原油库存下降程度大于预期。

8月原油上涨 1.37 美元或1.9%，至每桶 75.44 美元，为一周来首次涨逾每桶75美元。

天然气价格下跌 3.7%，天然气库存报告显示，其库存增加的程度超过预期。

纽泽西谘商公司Logic Advisors分析师Bill O'Neill表示，周四投资人对多数资产均抱持正面态度，石油市场也是其中之一。此种乐观的心情来自就业市场数据正面，以及IMF 上修全球成长预期，还有欧洲央行的发言安抚了市场对银行压力测试的恐惧。

能源信息局 (EIA) 公布，7月 2 日结束的一周，美国原油库存减少 500 万桶。EIA也报告，汽油库存增加 130 万桶，蒸馏油库存增加 30 万桶。

纽约Tyche Capital分析师Tariq Zahir表示，汽油库存增加，以及原油库存减少程度不如预期，这些可能让市场采取一些负面响应。「虽然石油的主要报导看多…但倘若你更仔细观察，无铅汽油的数据却看空，我们认为无铅汽油市场的数据将会持续显示需求黯淡的样子，并会对未来整体能源综合体造成压力。」

美国劳工部周四表示，上周初次请领失业救济金的人数减少 2.1 万人，达 45.4 万人，低于调研机构 MarketWatch 先前下降至 458000 人的预测。

IMF 修全球经济成长的预期，自先前预期的 4.1%调升至 4.5%，并提高美国的经济成长率的预测值至 3.3%，但预警欧洲的债务风险仍在。

欧洲央行总裁特里谢表示，压力测试的结果公布之后，可能会搭配所需的行动，他强调欧洲央行仍为金融系统提供没有限制的流通资金。压力测试的结果预计 7 月 23 日公布。

8月配方汽油价格上涨 3 美分或 1.3%，收每加仑 2.05 美元。

8月交货的天然气价格下滑 17 美分或 3.6%，收每百万Btu 4.40 美元，为 6 月 1 日以来最低收盘价。

周四稍早，EIA公布天然气库存增加的程度高于预期。7月2日止的一周，天然气库存增加 780 亿立方英呎，接受普氏调查的分析师仅预期增加 700 至 740 亿立方英呎。去年同期，天然气库存增加 740 亿立方英呎，5年平均增加数为 800 亿立方英呎。

 

贵金属行情简报

贵金属盘后─黄金收低2.80美元 连续三天低于1200美元关卡

黄金期货周四走低，投资人注意力转移至较具风险性资产，如股市与原油。欧元盘中温和走强，亦为黄金带来压力。

纽约8月黄金下跌2.80美元，或0.2%，至每盎司1196.10美元，连续第三天低于1200美元关卡。

分析师说，近来黄金的买盘，系因投资人有所担忧，欧元为主要担忧之一。但欧元目前已转为持续乐观，投资人因而轧平黄金仓位。此外，因不见有新的担忧或通货膨胀威胁，黄金亦因而缺少支撑。

外汇交易中，欧元上涨0.2%至1.2662美元，周三为1.2641。欧元盘中触及1.2702美元，创二个月高点。

分析师说，股市上涨亦减少了黄金的避险买盘。

美国今日公布上周申请失业金数据后，黄金下跌至盘中低点每盎司1187.30美元。

美国劳工部今日公布，上周初次申请失业金人数下降至45.4万人，减少2.1万人。分析师预估为下降至45.8万人。该数据显示劳工市场可望改善，黄金因而下跌。

但因投资人对欧洲大型银行的压力测试及经济复苏速度有所疑虑，则提供了黄金部份支撑。

6月，在避险买盘支撑下，黄金创新记录高点。

周三，国际货币基金(IMF)调高2010年全球经济成长展望，美国经济成长预估为3.3%。但IMF亦警告，欧洲债务问题的风险持续。该因素当能提供黄金市场支撑。

分析师说，近来黄金走势波动。1200美元为重要心理关卡，若往上突破，可望吸引买盘，若跌破，则卖压可能增加。

近几日交易中，黄金的现货需求撑住了本周稍早的卖压，有逢低买盘进场。

SPDR黄金信托基金--全球最大型黄金ETF基金--持有黄金持平于1316.481公吨。

其它金属周四收盘错综。白银随黄金走低，工业金属则上涨。

9月白银下跌13美分，或0.7%，至每盎司17.87美元。

9月铜上涨2美分至每磅3.02美元。9月钯金下跌2.05美元，或0.7%，至每盎司444.40美元。

白金下跌10美元，或0.7%，至每盎司1516.40美元。