7月5日有色金属早报(二)

 (表格〕美国5月工厂订单减少1.4%,市场预估为下降0.5%

美国商务部周五公布,美国5月工厂订单减少1.4%,市场预估为下降0.5%.5月耐久财(耐用品)订单修订为减少0.6%,最初公布的数据为减少1.1%.

美国5月工厂订单跌幅为去年3月以来最大,当时跌幅为2.6%.

以下为详细数据(经季节调整后较上月变动百分比,%):

5月 4月 3月

总体新订单 -1.4 1.0 1.7

扣除运输 -0.6 -0.7 3.8

扣除国防 -1.4 1.1 1.7

耐久财 -0.6 2.9 0.1

电脑/电子产品 0.5 2.1 5.3

运输设备 -6.9 15.4 -13.2

非国防资本财 -1.2 8.1 -6.7

扣除飞机的非国防资本财

3.9 -2.8 6.7

〔表格〕美国6月非农就业人口减少12.5万人,失业率为9.5%

美国劳工部周五公布:

* 美国6月非农就业人口减少12.5万人(路透预估为减少11万人)

* 6月失业率为9.5%(路透预估为9.8%),5月为9.7%

* 6月平均时薪下降0.1%(路透预估为增加0.1%)

* 6月非农就业人口为今年首次下降,降幅2009年10月来最高

* 6月失业率为2009年7月来最低

以下为详细数据(经季节调整):

6月 5月 (前值) 4月 (前值)

非农就业人口(较前月变动,千人) -125 433 431 313 290

失业率(%) 9.5 9.7 9.7 9.9 9.9

民间非农业部门所有职位所得与工作时间:

6月 5月 (前值) 4月 (前值)

每周平均工时 34.1 34.2 34.2 34.1 34.1

制造业工时 40.0 40.5 40.5 40.1 40.2

制造业加班工时 2.9 3.0 3.0 3.0 3.0

平均时薪(美元) 22.53 22.55 22.57 22.50 22.50

(较前月变动,%) -0.1 0.2

民间非农业部门生产职位所得与工作时间:

6月 5月 (前值) 4月 (前值)

每周平均工时 33.4 33.4 33.5 33.4 33.4

平均时薪(美元) 19.00 19.00 18.99 18.95 18.95

(较前月变动,%) 持平 0.3

非农就业人口较前月变动(按行业细分,千人):

6月 5月 (前值) 4月 (前值)

整体民间产业 83 33 41 241 218

商品生产 -8 13 4 67 62

--建筑 -22 -30 -35 22 14

--制造 9 32 29 38 40

服务提供 91 20 37 174 156

--批发 1.0 -2.3 2.0 5.4 5.9

--零售 -6.6 -10.9 -6.6 14.4 18.5

--运输和仓储 14.6 9.2 11.1 7.4 -17.5

--资讯 -8 -4 0 -1 0

--金融活动 -15 -12 -12 2 2

--专业和企业服务 46 25 22 70 73

--临时服务 20.5 31.1 31.0 23.3 26.6

--休闲娱乐/酒店餐饮 37 -8 2 36 35

政府部门 -208 400 390 72 72

基于对家庭调查的劳动力人口较前月变化(经季节调整,千人):

6月 5月 4月

劳动力人口 -652 -322 805

就业人口 -301 -35 550

失业人口 -350 -287 255

路透访问的美国分析师对6月就业数据的预估为:

--非农就业人数减少11万人

--失业率9.8%

--平均时薪增长0.1%

--制造业就业人口增加2.5万人

--每周平均工时为34.2小时

注:非农就业人口数据根据对雇主的调查得出,失业率数据根据对家庭的调查得出.
 

国际金融市场

 但该报告凸显对经济复苏正失去动能的忧虑,一些市场人士原本押注数据会更差,所以该报告造成了一些释然气氛,并在公债近期大涨后令其吸引力有所降低.

"债市反应模棱两可显示该报告难以解读.报告中包含好坏不一的数据."Action Economics LLC全球固定收益分析部门董事总经理Kim Rupert表示.

"这或许也显示出市场有些疲惫,尽管对经济的担忧可能对公债有利,但这目前水准,很难成为买家."

指标10年期公债US10YT=RR跌8/32,收益率(殖利率)由周四尾盘的2.94%升至2.98%.

尽管10年期公债收益率测试3.0%的价格支撑位,但在收盘前仍未到该水准.突破该水准可能引发又一轮获利回吐.

整体而言,10年期公债价格本周录得5月底来最大单周升幅.

**忧虑缓解,前景不明**

政府的非农就业报告显示民间就业人口增加8.3万人,这缓和了一些忧虑,但升幅也没有给人留下太多印象.

分析师原本预计民间就业人口增加11.2万人,但鉴于市场原本担心数据更差,许多人士认为升幅已足够接近市场预期.

但该报告仍没有解答有关是否经济正滑向双底衰退,抑或从1930年代以来最严重经济衰退中温和复苏仍在缓慢前行的问题.

"今日的数据,多数成分是许多人士预料到的.没有给出经济方向的明确解答."Frost Investment Advisors固定收益部门董事兼董事总经理Jeffery Elswick表示.

**长债收益率吸引人**

到目前为止,步履蹒跚的复苏题材对公债有利,投资人尤其青睐收益率较高的较长期公债.

本周稍早,两年期公债US2YT=RR收益率触及0.59%的纪录低点,令其对投资人丧失了吸引力.周五两年期公债持平,收益率报0.63%.

30年期长债US30YT=RR跌24/32,收益率由3.89%升至3.94%.

本周转投较长期公债的走势令收益率曲线趋平至去年10月来最低,但从历史的角度看,两年期和10年期公债收益率差在230基点之上仍相对较高.

许多人士认为经济复苏放缓以及经济可能再度出现萎缩期意味着通胀风险消除,物价、薪资和企业活动降低的通缩螺旋担忧升温.

能源盘后─就业报告不佳 原油收低跌至一个月低点

原油期货周五下跌至近一个月低点，本周大跌8.5%。

美国政府今日公布，尽管失业率下降，但6月非农业就业人数仍减少12.5万人。该数据公布后，原油价格守住跌幅。

美国5月工厂订单下降幅度大于预期，无助原油反弹。

纽约8月原油下跌81美分，或1.1%，至每桶72.14美元。原油本周大跌8.5%，为近二个月来，最大五天跌幅。

原油本周下跌，亦结束了过去三周连续上涨的走势。

汽油期货本周下跌8.3%。天然气周四上涨，但本周仍下跌4.1%。

原油合约盘中下跌至每桶71.54美元低点，就业报告错综及工厂订单下降，带来压力。

美国5月工厂订单下降1.4%，创十四个月来最大降幅。

美国6月失业率下降至9.5%，创2009年7月以来低点，5月为9.7%。

6月私人企业就业人数增加8.3万人，低于分析师预估的增加11.5万人。6月非农就业总人数减少12.5万人，5月为增加43.3万人。

分析师说，错综的失业率已在预期之中，且市场已有所反应。长周末假日前，市场平静。原油不太可能大幅下跌，因为许多人认为原油可能已经超卖。

周四，原油期货大幅下跌，多项经济数据重燃了全球成长担忧，及其对能源需求的可能冲击。

美国经济数据较预期差，增加了经济复苏的担忧，导致商品市场卖压沉重。

其它能源消息，俄罗斯6月原油生产创新高，连续第十个月，每日超过1000万桶。俄罗斯仍为全球最大原油生产国，超越沙特阿拉伯。

同时，有分析师说，墨西哥湾漏油事件可能推升油价走高。

其它能源产品周五亦受到压力。天然气跌回部份周四的涨幅，周四因天然气库存增加幅度低于预期，天然气价格上涨5.2%。

8月天然气下跌17美分，或3.4%，收于每百万Btu 4.69美元。8月新配方汽油下跌2美分，或1%，至每加仑1.98美元。

驾驶人集团AAA上周说，预期7月4日周末假期，有3500万美国人将出游，较去年增加17%，但较2008年仍低7%。

贵金属行情简报

贵金属盘后─强劲涨势后修正 本周金价挫4% 收1207美元

周五 (2 日) 黄金期货价格反弹，在交易清淡之下，投资人趁昨日价格大跌，逢低买进。但本周金价总结，仍创下 6 周以来最差纪录。

今日纽约期货交易市场 COMEX 8 月交货黄金价格经过一日震荡，收盘顺利上涨 1 美元或 0.4%，收每盎司 1207.70 美元。本周金价重挫 4%，为连续第 2 周走跌，且创 5 月 21 日以来单周最大跌幅。

周四金价收盘重挫 3.2%，写下 2 月份以来单日最大跌幅，吸引买家进场捡便宜。

不过 Optionsellers.com 投资组合经理人 James Cordier 乐观预期，金价还可再创新高价格;先前金市变得过于多头，因此本周的修正相对而言是好事。

尽管美国劳工部今日公布，6 月份全国雇员净减少 12.5 万人，高于经济学家预期的 10 万人;其中民间企业增雇 8.3 万人，但仍逊于经济学家预期的 11.2 万人。

美国商务部也公布，5 月份工厂订单由前月的增加 1%，恶化为减少 1.4%，降至 4132.5 亿美元。逊于分析师预期的下降 0.5%，并创下 14 个月来最大减幅。

但是近期一连串负面经济数据，却显示黄金作为市场避险标的的偏好，似乎正在消退中。DTN Telvent 分析师 Darin Newsom 便认为，金价经历 5 月及 6 月多次上探历史新高点的涨势后，单纯买气下滑罢了。

今日银价尽管跟随金价波动，但收盘未能顺利走扬。9 月交货价格下跌 7 美分或 0.4%，收每盎司 17.72 美元。本周银价累积大跌 7%，创 2 月 5 日以来单周最大跌幅。