11月25日有色金属早报

 

金属市场交易

LME交易行情

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	6880	6950	6830	6870	83315	269198	-339	429650	4725
锡	15150	15155	14950	14975	42134	29381	-257	26950	60
铅	2390	2400	2323	2333	21640	75638	92	135825	700
锌	2284	2296	2236	2236	66170	236166	3816	454200	3525
铝	2025	2035	2015	2024.5	125137	694701	4350	4586550	-3800
镍	16800	16900	16425	16750	20033	89182	629	133230	702

 

LME持仓信息

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减	锌持仓分布	增减
CASH /16DEC	47029	-2588	117826	-3003	45853	-1411
17DEC/20JAN	62506	-60	141335	138	60598	-1077
21JAN/17FEB	41322	71	79575	-516	38064	312
18FEB/3MTH	6715	1836	15718	4850	9281	5753
REST OF FEB	0	0	405	0	0	0
01MAR/63MTH	111626	402	339842	2881	82370	239

 

LME铜铝锌成交量

品种	上午第一节场内交易	第二节场内 交易	混合交易	下午第一节场内交易	第二节 场内 交易	混合 交易	办公室交易	当天总成交 (含调期、场外交易量)
铜	3408	546	0	894	820	1329	76318	83315
铝	2929	564	0	220	745	3411	117268	125137
锌	2025	767	0	270	800	1132	61176	66170

 

LME铜铝锌库存变化

		入库	出库	取消仓单
铜	安卫特普			1650
	新加坡
	荷兰	2475
	西班牙
	英国
	马来西亚
	迪拜
	美国	1050
	韩国	1200
	意大利
	德国
铝	马兰西亚			127825
	荷兰		2100
	新加坡		50
	韩国
	意大利		150
	英国		200
	瑞典
	安特卫普		175
	美国		1125
	西班牙
锌	荷兰			6775
	德国
	新加坡
	韩国
	安特卫普
	瑞典
	意大利
	英国		225
	西班牙		175
	美国	2700
	马来西亚	1225

 

LME铜铝锌合约升贴水

	现货/3M	12月/3M	1月/3M	2月/3M	3M/ 3月	12月/10年12月	3M/11年2月
LME铜	29.25 /c	25 /c	12 /c	2 /c	7.5 /c	63 /c	7 /c
LME铝	33.5 /c	25.5 /c	12.5 /c	2.5 /c	7.5 /c	115.5 /c	197 /c
LME锌	31 /c	23 /c	10.75 /c	2.25 /c	6.25 /c	76 /c	66 /c

 

 

美国CFTC铜市场持仓结构表

	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机 净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
2009-7-28	25235	39810	14971	66907	53509	107113	108290	13366	12189	120479	-14575
2009-8-4	27256	37910	15515	65824	56904	108595	110329	13330	11596	121925	-10654
2009-8-11	27433	37843	12024	63915	55107	103372	104974	14369	12767	117741	-10410
2009-8-18	27431	28688	13625	63530	63437	104586	105750	12117	10953	116703	-1257
2009-8-25	28889	30133	14817	63016	61709	106722	106659	11732	11795	118454	-1244
2009-9-1	28277	31825	14254	63955	59880	106486	105959	13014	13568	119527	-3548
2009-9-8	27933	30181	14008	64480	62699	106421	106888	11727	11260	118148	-2248
2009-9-15	26436	28769	12517	64171	63044	103124	104330	14859	13653	117983	-2333
2009-9-22	24442	27979	13031	65555	63972	103028	104982	14220	12266	117248	-3537
2009-9-29	22101	28382	12522	66779	60165	101402	101069	12472	12805	113874	-6281
2009-10-6	24278	29046	13520	68847	63672	106645	106241	12435	12839	119080	-4768
2009-10-13	25357	27186	13994	67991	67502	107342	108682	14322	12982	121664	-1829
2009-10-20	32948	31263	14400	69666	73566	117014	119229	16086	13871	133100	1685
2009-10-27	37835	28780	13671	71119	80546	122625	122997	15806	15434	138431	9055
2009-11-3	38502	29440	14100	70747	81608	123349	125148	17313	15514	140662	9062
2009-11-9	38649	31087	14301	72251	83055	125201	128443	18497	15225	143698	7562
2009-11-17	44596	35345	14697	75650	87071	134943	137113	16508	14338	151451	9251

 

行业新闻

智利Andina铜矿工人料将同意Codelco提出的薪资协议

据圣地亚哥11月20日消息，智利Andina铜矿一工会领导周五称，该矿工人料将通过雇主Codelco公司提出的薪资协议，标志着谈判取得成功。Codelco公司是全球最大的铜生产商。

Andina工会官员Christian Munoz称，工人可能在周五稍晚完成对公司提出的薪资提议的投票，此提议只包括加薪3%。

Munoz称：“我认为此提议通过不会有任何困难。”

Andina的劳资谈判受到市场的密切关注，铜价上涨令智利矿工的要求提高。其中1,200名工人，约占该矿劳工总数的60%，在10月拒绝了Codelco公司提出的加薪3%并拿出16,000美元奖金分发给每位矿工的提议。

合同在11月30日期满。Andina去年生产了219,500吨铜。

 

BHP预期智利Spence铜矿将在1月恢复至正常产量水准

据圣地亚哥11月23日消息，必和必拓(BHP)周一称其预期旗下位于智利的Spence铜矿将在1月恢复至正常产量水准，之前为期42天的罢工结束，此次罢工一度引发市场担忧铜主产国智利将出现更广泛的铜供应中断。

BHP发言人Mauro Valdes称，工人将在本周稍晚开始恢复工作且公司预期将在下周重新开始获得阴极铜。

他称BHP预期将在12月初恢复采矿及粉碎设备的运转。

Spence去年生产了约164,000吨铜且已经计划在2009年生产200,000吨。

 

经济数据

〔表格〕美国第三季GDP环比年率下修为增长2.8%,低於预估

    美国商务部周二公布,美国第三季国内生产总值(GDP)环比年率修正值为增长2.8%,前值为增长3.5%.

    环比年率是以季度变动率推算,代表在该季度变动率持续不变下的年度变动率.

 

    第三季GDP修正值详细数据如下(变动百分比,%;季度数据为环比年率):

                            第三季   第三季  第二季 2008年

                            修正值    初值

 实质GDP环比年率             2.8      3.5   -0.7    0.4  

 国内产品最终销售             1.9      2.5    0.7    0.8 

 个人消费支出(PCE)物价指数    2.7      2.8    1.4    3.3

 核心PCE物价指数             1.3      1.4    2.0    2.4  

 

  

 GDP隐性平减指数             0.5      0.8     持平    2.1  

 消费者支出                   2.9      3.4    -0.9   -0.2  

 耐久财(耐用品)               20.1    22.3    -5.6   -4.5  

 非耐久财                     1.7      2.0    -1.9   -0.8 

 服务业                       1.0      1.2     0.2    0.7

 企业投资                     -4.1    -2.5    -9.6    1.6 

 房屋投资                     19.5    23.4   -23.3  -22.9 

 出口                         17.0    14.7    -4.1    5.4  

进口                         20.8    16.4   -14.7   -3.2

 政府购买                     3.1      2.3     6.7    3.1  

     根据路透调查,分析师原预估美国第三季GDP修正值为成长2.9%,隐性平减指数上升0.8%,最终销售上升2.0%,核心PCE指数增长1.4%,PCE指数上升2.8%.

 

道琼斯工业平均		纳斯达克综合		英国伦敦FTSE		德国法兰克福DAX		法国巴黎CAC40
10433.71	-17.24	2169.18	-6.83	5323.96	-31.54	5769.31	-32.17	3784.62	-28.55
澳元/美元		英镑/美元		欧元/美元		美元/日元		美元/人民币
0.9212	0.0010	1.6583	-0.0008	1.4965	-0.0010	88.59	0.050	6.8285	-0.0026
CRB-R		美元指数		近月黄金		纽约原油近月		波罗的海干货
272.48	-2.47	75.11	-0.04	1167.4	1.6	75.84	-0.18	4423	-84

 

美股盘后─正向经济消息缓跌势 盘面震荡整理 道指挫17.24点

美国第 3 季国内生产毛额 (GDP) 增长幅度不如先前估值，早先下拉股指曲线，然联准会 (Fed) 调升前景预期，认为经济将继续成长;另房价指数扬升，舒缓了早盘跌势，周二 (24 日) 股指震荡整理小幅收低。

道琼工业平均指数下滑 17.24 点或 0.16% 至 10433.71。

Nasdaq 指数挫低 6.83点或 0.31% 至 2169.18。

S&P 500 指数下降 0.59 点或 0.05% 至 1105.65。

费城半导体指数扬升 0.98 点或 0.31% 至 312.50。

今日早盘不理想的 GDP 数据策使股指下滑，然而到了午后因美元走软，股指跌势趋缓，而趁机崛起的商品类股，和因美元跌价受益上涨的各门类股，更是拉动大盘股指向上回升。

在 3 月 9 日下触 12 年新低点后，道琼指数至今已扬升 60%，Nasdaq 指数上涨 69%，S&P 500 指数则将近 64%。

本日交易量低且股指变动甚大，而今周股市可能面临同样发展状况，因投资者在感恩节前夕提早抽身，周四感恩节假期美股全面休市，周五金融市场则将提早收盘。

联准会预期：联准会调升对明 (2010) 年的经济成长预期，并调降对失业率的估值。然而同时也调升了 2011-2012 年间的失业率预期，因经济复苏偏向缓慢，就业市场成长可能趋向和缓。

GDP：根据美国商务部报告，美第 3 季 GDP 较去 (2008) 年同期成长 2.8%，大致符合市场分析师的预期数据，然而不及商务部一个月前的估计成长比率 3.5%。

由于近期美国进出口差异悬殊渐长，国外商品进口倾销对美国经济造成拖累，因此致使 GDP 的数值缩减。

房屋市场：根据 S&P/Case-Shiller 房价指数显示，美国第 3 季房价连续 2 季上涨。第 3 房价指数较前一季上涨 3.1%，然较去年同期下跌 8.9%。20 个大都会区第 3 季房价较第 2 季上升 0.3%，较去年同期则下降 9.4%。

消费者信心：工商协进会 (Conference Board) 公布数据显示，美国 11 月消费者信心指数温和上升。11 月指数由前一个月的 48.7 扬升至 49.5，超越先前预估数据 47.5。尽管数据优于预期，报告内容显示消费者在假期销售热季，支出态度依然无大幅改善，也因此形成股指下拉吸力。

企业消息：全球最大个人计算机制造商惠普 (Hewlett-Packard Co.;HPQ-US) 昨日盘后发布财报，获利扬升为每股 1.14 美元，并表示下周将调升前景预期。因获利表现上扬，公司将其股票回购计划规模提升 2 倍，至总额 120 亿美元。

世界市场：全球股市多呈下跌，欧洲方面，德英法三国领先股指均微挫约 2%。亚洲股市收黑。

外汇与商品：美元兑欧元和日元价格均呈下挫。

纽约 1 月原油电子盘交易价下跌 1.11 美元至每桶 76.45 美元。

12 月黄金期货价格上涨 1.90 美元至每盎司 1166.60 美元，连续第 8 日创下新成绩，早盘金价曾一度涨破 1174 美元的高点纪录。

公债：国债价格扬升，10 年期公债殖利率由周一的 3.33% 下滑至 3.31%。

 

欧股盘后─银行股下跌 拖累大盘收低

欧洲股市周二收低，因担忧资本部位，银行股下跌，拖累了大盘走低。

泛欧道琼Stoxx 600指数下跌0.6%，收于246.88点。周一，该指数上涨2%，为五个交易日来，首度上涨。

欧洲银行股下跌。标准普尔公司发布一份有关银行业的报告，讨论了银行业的资本情况。

UBS (CH:UBSN)下跌1.9%， Allied Irish Banks (IE:AIB)下跌3.7%，该二家银行名列于经风险调整后，资本比例最低的银行之中。

德国州立银行WestLB周二说，正与政府在伯林广泛商谈，将资产负债表中的资产，转移至所谓的坏银行。

该消息使得保护WestLB的债务免于违约的成本大增。

地区而言，法国CAC-40指数下跌0.7%，收于3784.62，德国DAX指数下跌0.6%，收于5769.31，英国FTSE-100指数下跌0.6%，收于5323.96。

因银行资本担忧，中国大陆股市周二下跌，上海指数收低3.5%。

欧洲矿业股削减了昨日部份的涨幅，美元兑主要外币上涨，带来压力。Vedanta Resources (UK:VED)股价下跌2.6%。

分析师说，美元疲弱，主要是因美国不太可能反对美元疲弱。利率也接近记录低点。与商品有关的股票因而表现良好。

美国今日公布，第三季国内生产毛额(GDP)成长年率下修至2.8%，低于原先预估的3.5%，但符合分析师预期。

分析师说，今日GDP数据往下修正，虽在预期之中，但仍证实，短期至中期，经济复苏将迟缓且脆弱。

但欧股亦有表现良好的股票。

Carrefour (FR:CA)上涨3.1%至每股32.53欧元。周二，J.P. Morgan将该法国超市集团评等由观望调高至加码，并将之加入焦点名单。股价目标亦由33欧元调高至40欧元。

 

纽约汇市─Fed未关切美元疲弱 美元兑日元下跌

因担忧联邦准备理事会(Fed)将容忍美元进一步下跌，促使投资人转向高收益资产，美元兑日元下跌至逾一个月低点。

日元兑大多外币上扬，可望创下自9月以来，首度兑美元单月上涨走势。

在今日公布的Fed会议记录中，Fed官员说，创记录低点的利率可能引发过度的预期。

分析师说，Fed再度并未关切美元疲弱，如果借款成本更长期走低，可能促使投资人进一步投入股市。

美元下跌0.5%至88.54日元，昨日为88.97。欧元上涨0.02%至1.4963美元，下跌0.5%至132.48日元。

Fed官员在11月4日的会议中说，美元跌势有序，若美元跌势推升了通货膨胀，则必须密切注意。

英国央行总裁King说英国经济面临着严峻的挑战，投资人因而预期英国央行将扩大购买资产计划，放宽信用，英镑兑欧元下跌。英镑下跌0.2%至90.28便士兑1欧元，昨日为90.10便士。

日元兑大多高收益货币上涨，但南非币与墨西哥披索例外。墨西哥利率为4.5%，南非为7%，日本银行隔夜拆款利率则仅0.1%。

墨西哥披索兑主要外币均上涨，太平洋投资管理公司说，该拉丁美洲货币是新兴市场中，最廉价的货币之一，未来一年，可能上涨达20%。

披索上涨0.8%至7.4499兑1巴西里耳，上涨1.6%至9.3459兑1纽元。

分析师预期，随着美国经济复苏，未来一至二年，披索将上涨10%至20%。他并说太平洋投资管理公司可能增加持有墨西哥资产。

摩根大通银行分析师指出，美国央行可能必须维持利率于接近零水平，直到2011年，促使投资人投资海外，赚取较高收益。预期明年第二季，美元可能下跌至1.62兑1欧元。

 

纽约债市—公债价格上扬,此前五年期公债标售需求意外强劲

u       五年期公债标售需求意外强劲

u       美国下修第三季GDP数据

u       楼价增幅小于预期

u       美联储会议记录巩固低利率预期

美国公债价格周二上涨,此前美国财政部标售的420亿美元的五年期公债吸引强劲需求,显示投资人对美国公债的兴致仍高.

在数据显示美国经济复苏疲弱,以及美国联邦储备理事会(FED,美联储)货币政策会议记录巩固了短期内美联储不会升息的观点后,公债收益率(殖利率)下滑.

"由于缺乏替代品,市场对公债的需求持续,"DRW Trading市场策略师Lou Brien称,"这就是避险操作."

今日标售的得标利率低于标售前的市场收益率,显示交易商愿意支付溢价.

"投资人环顾其它主权公债市场,意识到还是美国公债能吸引强劲买兴.所以如果你希望继续运作全球政府资金,还是放到美国公债市场."Cantor Fitzgerald固定收益利率策略部门主管George Goncalves表示.

美国商务部周二公布,美国第三季国内生产总值(GDP)环比年率修正值为增长2.8%,前值为增长3.5%.市场预估为2.9%.

"这令公债市场走强,因市场认为复苏可能迟滞,对公债的避险需求众多."法国巴黎银行驻纽约的高级美国分析师Julia Coronado称.

股市下滑也提振对低风险公债的避险买盘.

指标10年期公债升10/32,收益率报3.32%,两年期公债收益率报0.74%,周一标售的得标利率为0.80%.

美联储会议记录显示,对失业率的预估小幅上调,对GDP成长预估也小增.

标准普尔周二表示,美国9月房屋价格连续第五个月上涨,且录得第二个季度上升,但9月升幅放缓,且低于预期. 涵盖美国20个大都会区域的9月标准普尔/Case-Shiller房价指数较8月上升0.3%,低于路透调查预估增长0.8%,8月升幅为1.2%.

五年期公债升10/32,收益率由周一尾盘的2.17%降至2.10%,30年期长债升12/32,收益率报4.25%.

 

能源盘后─经济数据温和 美元走强 原油收低1.54美元

原油价格周二下跌至约每桶76美元。新的数据显示美国经济复苏缓慢，消费者信心仍仅温和。

美元兑主要外币上涨，亦使得能源价格受到压力。

纽约12月原油下跌1.54美元，收于每桶76.02美元。

美国商务部公布，7月至9月的一季，经济成长率为2.8%，低于一个月前预估的3.5%。消费者支出减少，商业营建疲弱，企业亦削减库存。

消费者支出减少在周二公布的另一份报告中亦呈现出来。

工商协进会公布美国11月消费者信心小幅改善，在假日采购季将至，采购气氛仍黯淡。

周三，能源信息局将公布上周能源库存报告，预期原油与汽油库存再度增加。

周二零售汽油价格再度走低，下跌不及1美分至每加仑2.638美元。去年同期，在经济危机压力下，汽油价格下跌至每加仑约1.91美元。

根据MasterCard报告显示，上周五结束的一周，汽油消费较前一周下降1.6%，较去年同期下降1.4%。

但2009年目前为止，汽油消费仍上升0.6%。

汽油价格亦获得原油价格的支撑，逾一个月来，原油价格均限于每桶76至82美元范围之内。

这主要是因为原油系以美元交易，当美元下跌，持有欧元或其它外币的投资人可买更多的原油。

周一，美元下跌，原油价格即上涨。周二，美元兑欧元，兑日元与兑英镑均上涨，原油价格下跌达2%。

其它能源交易方面，热燃油下跌逾1美分，收于每加仑1.9497美元。12月汽油下跌近4.04美分，收于每加仑1.939美元。12月天然气上涨1.3美分，收于每千立方尺4.486美元。

以上信息仅供参考