国际金属市场一周综述(2009.8.3~8.7)
概要
●发改委：坚持实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策
●中国7月宏观经济先行指标--官方制造业采购经理指数(PMI)为53.3,较上个月的53.2再度微升.
●美国6月成屋待完成销售指数增加3.6%至94.6,连升五个月,为六年首见
●美国7月非农就业人口减少24.7万人,降幅为2008年8月以来最小
●奥巴马总统已签署扩大"旧车换现金"汽车销售刺激计划规模的法案.之前美国参议院已通过一项法案,将该计划规模扩大20亿美元.
●美国白宫周五表示,奥巴马总统已签署扩大"旧车换现金"汽车销售刺激计划规模的法案.之前美国参议院已通过一项法案,将该计划规模扩大20亿美元
●金属市场整体强势依旧
★行情回顾
本周金属市场总体呈现强势运行，各国宽松的货币政策以及密集公布的良好的经济数据继续对金属市场构成支撑，市场升势得以保持。期铜周一升穿6,000美元至10个月高位,因在中国和美国公布强劲的制造业数据后,投资人对需求增加的希望升温. 三个月期锌升逾5%,至去年9月来最高的1,855美元,期铅和期镍分别触及1,961美元和18,849美元,也都是9月来最高位. 三个月期铝触及1,981美元的11月来高位,三个月期锡猛涨10%,至15,150美元,为今年6月中来最高,因市场担心9月多头仓位的规模.
美国公布的7月供应管理协会(ISM)制造业指数显示制造业萎缩步幅放缓,而6月建筑支出超过预期,上升0.3%. 中国物流与采购联合会周六公布,7月宏观经济先行指标--官方制造业采购经理指数(PMI)为53.3,较上个月的53.2再度微升.分析师认为,这表明中国经济运行继续保持回升态势,预计未来仍将维持该回升势头. 期铜周二攀升至10个月高点,因对经济复苏和需求的信心加强,支撑对期铜将进一步上涨的预期. 三个月期铜收盘报6,050美元。全美不动产协会(NAR)周二公布,美国6月成屋待完成销售指数增加3.6%至94.6,连升五个月,为六年首见,预估为上升0.6%.消息进一步提振市场人气.
期铜周三触及10个月高点,因投资者在金属市场投入大量资金,押注全球经济增长和需求将会更强. 市场预期汽车制造商的需求上升,及铝近期供应短缺推升期铝升至去年11月以来最高的2,115美元,期镍跃升至20,410美元,此为去年8月以来首见. 三个月期铜盘中升至10月以来最高的6,235美元,收盘报6,199美元。美国商务部周三公布,美国6月工厂订单意外增加,且为连续三个月上升,令市场愈发审慎期望饱受衰退打击的经济开始好转. 三个月期铝大涨,报2,070美元,仅略低于日内高位。期铜周四结束涨势收低,投资者有较悲观的情绪,他们稍作喘息评估期铜最近的升势是否合理,因经济复苏可能未如价格所显示般强劲. 三个月期铜盘中下挫3.5%,至5,978美元日低,收报6,025美元。期铜周五上涨,美国政府的就业报告显示7月非农就业人口减少幅度小于预期,重燃对经济前景的乐观情绪.美国劳工部周四公布,美国7月非农就业人口减少24.7万人,降幅为2008年8月以来最小,预估为减少32.0万。"数据令人鼓舞,"花旗集团分析师David Thurtell说,"未来几天期铜和期铝可能轻易升至本周稍早触及的2009年高位."三个月期铜MCU3扭转稍早的跌势,收报6,150美元,高于周四收盘报6,025美元,尽管低于周三的10个月高点6,235美元.
美国白宫周五表示,奥巴马总统已签署扩大"旧车换现金"汽车销售刺激计划规模的法案.之前美国参议院已通过一项法案,将该计划规模扩大20亿美元.市场获得来自资金和经济层面的不断支持而保持整体的上升趋势。
★前期观点回顾与评估
笔者在前期的报告中有关：“上海锌继续运行在本轮上升以来的上升通道中，结构上在短期调整后的再度上行表明其运行在延伸结构当中，短期内上方的阻力来自15000元一线。伦敦方面则运行在本轮上升的第三个推进波当中，短期内其上方阻力1850美元将接受市场的测试。上海铝在近期突破了本轮上升通道呈现加速运行状态，其上方15900元一线将对价格施加压力。上海铜价则继续运行在本轮上升以来的上升通道中，调整后的再度上行表明市场进入了延伸结构当中，短期内市场将对46000元一线进行测试。伦敦方面同样运行在上升通道当中，相应地，市场运行在本轮上升的延伸结构当中，其上方的主要阻力来自5930美元一线。”的观点与市场的实际运行基本一致，上海锌在本周的运行中测试了15000元阻力，而锌价也站立在1850美元之上，强势明显。上海铝价在向上方阻力进行测试后，在保值盘压力下出现回落，而伦敦市场则继续呈现强势运行。上海铜价快速上升超出了笔者预期的节奏，市场实现了对50000元一线进行测试后回落，而伦敦方面也同样以快速的节奏达到了年内新高6230美元之上后步入短线调整，强势明显。
★本周市场焦点
宽松的货币政策持续给金属价格带来动力
近期密集公布的全球一系列经济数据给市场传递了这么一个信号，就是全球经济在各国政府大规模的救助行动拉动下出现整体性复苏的势头，虽然各国回升的程度不同，但脱离低谷已经成为普遍的共识。作为全球经济的引擎，在中国经济保持强劲的回升势头的情况下，美国也开始渐渐摆脱底部。在房地产市场回暖之后，失业率的降低再度增添了人们的信心，美国劳工部7日表示，美国7月就业人数减少，而失业率意外下降，为美国衰退接近底部提供了进一步的证明。7月非农就业人数减少24.7万人，为08年8月以来最小的下降。其经济自07年12月开始衰退以来已丧失了670万个就业岗位。7月失业率则下降0.1个百分点至9.4%，而同比则不到6%。制造业虽然不足美国经济的12%，但其庞大的绝对总量仍然是全球的瞩目中心，其接近扩张的数据也打动了市场，令美国股市回升。美国供应管理学会(ISM)3日公布的7月制造业指数从6月的44.8%升至48.9%，为去年9月以来最高值，该数据已经临近荣枯分水岭。显然，透过这些数据人们对美国经济复苏的预期明显增强，而同时，OECD的整体回升也令市场充满信心，其领先指标连续第四个月上升，经济前景出现更多改善信号。经合组织6月综合领先指标为95.7，6月意大利领先指标为103.3，6月日本领先指标为89.5，6月美国领先指标为93.9，欧元区领先指标98.7，5月为97.2，月加拿大领先指标为95.9，6月法国领先指标为101.6，英国6月份领先指标为92.3。
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