宏观面状况
国内宏观面
中国6月PMI指数降至近两年最低点
中国国家统计局周二公布，6月官方制造业采购经理指数(PMI)为52，已经连续两个月回落，并达到最近两年的最低点，显示了中国经济的回调态势正在加深。制造业PMI指数是经济增长的先行指标。PMI指数在50以上，反映经济总体扩张，否则反映经济衰退。反映未来贸易走势的新出口订单指数更是达到50.2，逼近衰退边缘。
“今年以来经济增长出现了回调的态势，主要原因是持续的紧缩性政策叠加上外部环境的变化。近两个月的回落，除去季节性特点外，也反映了经济增长回调在企业采购经理方面的反映。”国务院发展研究中心研究员张立群表示。在分行业新出口订单指数，20个行业中纺织业、黑色金属冶炼及压延加工业、化纤制造及橡胶塑料制品业、化学原料及化学制品制造业、造纸印刷及文教体育用品制造业、非金属矿物制品业、木材加工及家具制造业、电气机械及器材制造业八个行业回落到50%以内。
伴随着新订单回落，生产增速减缓。本月生产指数比上月回落1.5个百分点；采购活动亦同时减少，本月采购量指数比上月回落0.2个百分点。同时，积压订单指数较上月下降了2.2个百分点、产成品库存指数较上月上升了0.8个百分点，反映企业成本的购进价格指数却攀升1.8个百分点，达到75.7的2005年以来新高。张立群表示，产品库存指数、购进价格指数等均较上月提高，表明企业经营的状态在向不好方向发展，这些从微观角度会影响到经济增长态势。2008年一季度国内生产总值(GDP)同比增长10.6%，比上年同期下降1.1个百分点。“如果未来对国内需求调控得当，预计企业的市场环境会出现好转，经济增长的回调应该不会很深。”张立群称。
国家发改委7月2日发出了上调电价的通知
7月2日，国家发改委发出了关于提高电力价格有关问题的通知，决定适当提高华东电网电价水平，以缓解电力企业生产经营困难，保障电力供应，促进资源节约。所涉及的电网包括华北电网、东北电网、西北电网、华东电网、华中电网、南方电网等。具体有关事项通知如下：
关于提高南方电网电价的通知(发改价格[2008]1682号) (2008-07-02)
关于提高华中电网电价的通知(发改价格[2008]1681号) (2008-07-02)
关于提高华东电网电价的通知(发改价格[2008]1680号) (2008-07-02)
关于提高西北电网电价的通知(发改价格[2008]1679号) (2008-07-02)
关于提高东北电网电价的通知(发改价格[2008]1678号) (2008-07-02)
关于提高华北电网电价的通知(发改价格[2008]1677号) (2008-07-02)
国际宏观面
主要经济体PMI数据下滑，西方制造业面临收缩压力
制造业采购经理指数（PMI）指数是经济增长的先行指标。
中国制造业采购经理指数(PMI)连续2个月下滑，至6月份的53.32。而国家统计局公布的官方6月制造业采购经理指数(PMI)为52，已经连续两个月回落，并达到最近两年的最低点。PMI数据显示了中国经济的回调态势正在加深。 日本和欧洲的PMI指数在6月分别继续回落至46.5和49.2，美国数据50.2表明刚有所起色。美日欧的PMI数据平均值下降到49.1暗示着西方主要制造业在不久的将来面临着收缩的压力。
美国6月就业市场疲软
美国公布的6月就业数据疲软。市场预期美国6月非农就业数据下降6万人。美国ADP就业指数显示私企就业下降7.9万，市场预期下降2万。Challenger裁员指数升至81755，较去年6月的55726上升47％，金融服务企业首先裁员。
美国劳工部周四公布,美国 6 月 28 日当周初请失业金人数升至 40.4 万人，高于预估为 38.5万。之前一周自 38.4 万人上修至 38.8 万.
ECRI： 6 月 27 日止当周领先指标下滑,增长率跌至 23 周低点
美国经济周期研究所(ECRI)周四称,其衡量未来美国经济成长的一周领先指标在最近一周下滑,其年率化增长率亦触及 23 周低点,表明衰退是美国经济目前所面临的最严重的问题.
ECRI称,6月27日止当周领先指标(WLI)从前一周修订后的131.6降至131.2,前一周初值为131.7.
ECRI董事总经理 Lakshman Achuthan 称,该指数下滑归因于股市走软及初请失业金人数上涨,但房市的强势冲抵了WLI的部分跌幅.
该指标的年率化增长率则自前一周的负 6.0%下滑至负 6.3%.
Achuthan 称:"WLI增长率跌至 23 周低点强化了这种现实,即衰退是现在亟待解决的问题.
美国5月工厂订单增加0.6%,增幅高于预估
美国商务部周三公布,美国5月工厂订单增加0.6%,预估为增加0.4%.4月修正为增加1.3%,前值为增1.1%.
欧洲央行一年来首度加息
周四，欧洲央行在经过一天的会议后宣布，将欧元区基准利率提高25基点，至4.25%的七年高点。这也是该行自去年6月初以来首次加息，其间央行一直将利率维持在4%不变。
上述举措尽管早在市场预期之中，但仍引发了广泛争议。不少人担心，在欧洲经济更多显露出尾随美国经济走软的不利背景下，欧洲央行开始加息只会使得经济增长进一步放缓。不过，眼下特里谢等央行决策者似乎将首要关注放在了通胀上，后者在上月创下4%的历史新高，是央行设定的通胀目标的两倍。
在会后特里谢暗示，一次加息可能足以控制住通胀。受此影响，欧洲股市盘中强势反弹，欧元对美元则大幅走低。
欧洲央行的此次加息在绝大多数经济学家和市场人士的预期之中。因为早在上个月，欧洲央行行长特里谢就发出了要加息的明确信号。
在6月5日的上次例会上，特里谢表示，央行正处在对通胀“提高警惕”的状态，不排除会在下个月小幅加息，虽然不是确定的事，但这种可能性是存在的。特里谢说：“我们必须避免令人不安的通胀预期。你可以回想一下当年首次油价大涨时带来的冲击，增长大幅放缓，许多人面临失业。”
美林的欧洲首席经济学家巴德表示，在过去一个月中，欧洲的通胀前景骤然恶化，这是促使央行加息的最重要原因。在他看来，此次央行是为进一步采取行动“打开了大门”。
上月底发布的数据显示，欧元区6月份的通胀率升至1999年欧元区成立以来的最高水平。欧盟统计局的初步概算显示，6月份的物价水平较上年同期上涨4%，是欧洲央行通胀目标的两倍。
5月份，欧元区的通胀率为3.7%，而市场此前对6月份通胀的预期也不过3.9%。欧元区的通胀率已经接连10个月超过2%，从而迫使利率制定者持更加强硬的立场。
利率期货的走势显示，投资人已充分消化了欧洲央行年内加息至4.5%的预期，不少人还预计央行在明年3月前还会再加息一次。
同样在昨天，瑞典央行也宣布加息25基点，至4.5%的近12年高点。该行还表示，为了控制通胀，进一步的加息仍有可能。
铜市供求信息
ICSG：全球铜矿产能到2012年将达到2,300万吨
国际铜业研究组织(ICSG)周一稍晚表示，全球铜矿产能到2012年应能达到年产2,300万吨，较上年增加29%.
ICSG在声明中称，南美和非洲将占到所增产能的42%.
预计同期冶炼厂年产能将达到1,870万吨,较2007年增加210万吨或13%.
ICSG预期，全球炼厂能力到2012年将会达到2,560万吨，较2007年增加410万吨。
秘鲁政府称5月金属产量较去年同期大增 2008年7月3日 8:47
今年5月秘鲁金属产量较去年同期大增
秘鲁政府7月2日表示，今年5月秘鲁金属产量较去年同期大增。
秘鲁是全球最大的金属出口国之一。以下是详细数据：单位：吨(黄金和白银产量分别为克和千克)
金属 5月产量 同比变化%
铜 107,921 9.29
锌133,939 4.74
铅 28,502 9.48
铁矿石 460,432 4.08
锡 3,399 12.84
钼 1,341 -6.84
Doe Run公司下属Cobriza矿工人举行罢工，冶炼厂正常运转
秘鲁DoeRun秘鲁公司7月2日表示，下属Cobriza矿部分工人举行罢工，但LaOroya冶炼厂维持正常运转。
该公司主管Victor AndresBelaunde称，“Cobriza铜矿大约有一半工人举行罢工，因此该矿部分瘫痪，而LaOroya冶炼厂工人没有参与其中，生产照常进行。”
La Oroya冶炼厂生产铜、铅和锌，以及少量的黄金、白银和小金属。
智利铜工会号召7月举行全国性会议 欲建全国性工会
秘鲁国家矿业联盟秘书长本周同国会进行会晤，讨论工会需求事宜。联盟举行了罢工，要求政府废除利润分享封顶，并通过一项允许矿工提早退休的法案和其他要求。一位高级工会官员表示，智利私营和公共部门的矿业工人计划在7月举行会议，迈出创建最大的全国性工会的第一步。
全球最大的铜生产商之一的南方铜业一工会领导人ArnaldoOviedo表示，Ilo冶炼厂和Cuajone矿已经举行罢工。Toquepala矿在周二进行罢工。该国最大的铜锌露天矿——必和必拓和Xstrata下属Antamina矿工人同样举行了罢工。工会领导人Francisco Marino表示，“Antamina矿所有运作均已停止。”包括Freeport-McMoran铜金公司下属CerroVerde矿、Buenaventura公司、加拿大Barrick黄金公司、首钢位于秘鲁的Hierro公司、锌生产商Volcan、锡生产商Minsur、秘鲁DoeRun公司和其他工人均参与到罢工中。联盟秘书长VidalEspinoza表示，公会的代表已经和秘鲁国会进行接触。他补充表示，旨在结束罢工的协议不太可能立即达成。“这不取决于联盟，责任在于国会和中央政府，”Espinoza说到。
智利国家矿业联盟主席Pedro Marin表示，会议中将提出对转包合同工人增加薪资和改善工作条件等需求的建议。他称，会议将在7月11日——智利铜行业国有化的纪念日召开。1971年智利前总统阿兰德将该国的铜行业实行国有化。Marin表示，“此次会议将是创建全国性工会的第一步行动。”他称，会议组织者中包括铜矿工人联盟(CTC)。该组织代表转包合同工人利益，曾在近期结束了国营铜公司(Codelco)为期三周的罢工。会议中可能提出关于智利政府持有更多铜库存的建议。
国内现货价格走势
7月4日国内现货铜成交区间：
长江市场：63350－63450
华通市场：63300－63500
广东市场：63400－63600
总结与展望
今年6月中旬，LME期铜在7,800－8,000美元区间、上海期铜在60,000元一线筑底，随后强势上涨，至本周三、周四， LME期铜上涨至记录新高8,940美元，上海期铜上涨至65,000一线，主要受到铜精矿供应紧张，秘鲁铜矿罢工持续，铜加工费谈判陷入僵局，以及能源价格上涨等因素的支撑。但在本周末，因市场获利了结而回吐部分涨幅。
尽管消费淡季来临，但是由于中国铜进口量连续数月下降，新年度铜加工费谈判僵局或可能影响冶炼产量，上海/LME期铜比价持续走低，精炼铜进口亏损额扩大至8,000元/吨以上，将会导致中国精炼铜进口量在7月份继续下滑。但随着消费淡季的逐步过去和铜库存逐步被消耗，在下一个旺季来临之前，中国或将可能不得不增加精炼铜的进口量来补充库存，这是铜市未来走高的不稳定因素。
中期走势方面，我们仍然继续认为LME期铜将维持高位振荡上升的强势格局。短期走势方面，因LME期铜过于快速的上涨引致了短线的获利回吐；上海期铜在65000一线遭遇了较强的抛售兴趣，短线出现回调。我们建议，若铜价出现回调至20－30日均线附近的机会时，可考虑逢低买入做多。
以上信息仅供参考
