国际行情
★.LME基本金属周一全线下跌
三个月期铜收报7,655 美元,较上周五收盘价跌240美元。今年年初以来,期铜已大涨约32%,并在本月稍早触及8,335 美元，铜库存增加200吨,至142,475 吨,仍不足全球四日消费量。2 月初以来,铜库存减少34%。
三个月期铝跌50美元,报2,830 美元。
三个月期锌跌2.5%,或100 美元,收报3,950 美元。
三个月期镍重挫1,550美元,或3%,报49,050 美元。期镍上周攻上51,800美元的历史高位。
三个月期铅跌10 美元,报2,075 美元。
三个月期锡报14,000/14,050,持平於上周五水准。
重要资讯
★.发改委报告建议紧缩货币流动性,逐步小幅加息
中国国家发展和改革委员会经济研究所周一在中国证券报发布的报告建议,下一步货币政策的重点是运用利率杠杆从货币需求上紧缩货币流动性,逐步小幅加息,防止资本泡沫化的过度发展及防止国民经济由"过快"向"过热"转化。报告称,货币流动性过剩已成为影响中国经济平稳运行的突出矛盾,金融调控措施多是针对收缩货币供给,而紧缩货币需求的措施相对偏少或明显滞後,如升息明显滞後。虽然收缩货币供应仍有一定空间,但空间越来越小,相反,加息可以抑制货币需求,而且空间相对较大。今年以来,中国继续采取降低或取消相关行业的出口退税以及央行四次上调存款准备金率、一次上调金融机构存贷款利率等一系列缓解流动性过剩的政策措施。报告称,今年物价总水平有望继续保持在3%的调控预期目标内,在目前供求关系下,适度的通货膨胀率有利于消化过剩产能,缓解国际收支不平衡矛盾.当前对通货膨胀压力并不需要过分担忧,而资产价格大幅上涨则应引起管理层的高度关注,尤其是房地产和股票市场繁荣背後酝酿的风险正在与日俱增。报告表示,在当前中国经济高增长低通胀、同时又伴随虚拟经济持续繁荣的情况下,货币政策应该改变传统意义上的只关注CPI变化情况,而不注重资产价格变化的做法,应将资产价格、尤其是房地产、股票等价格波动纳入货币政策考察范畴,以及早防范资产价格泡沫可能导致的金融和经济风险。
★.国家统计局：4月居民消费价格指数(CPI)同比上涨3.0%
中国国家统计局周一公布,4月居民消费价格指数(CPI)同比上涨3.0%。该数据略低于路透调查预测的3.1%的涨幅。国家统计局并公布,1-4月CPI总水平同比上涨2.8%。
★.科威特石油部长：OPEC面临增加产出的压力
科威特一家报纸周六al-Qabas援引科威特石油部长阿尔萨巴赫的话称,由于石油价格高昂, OPEC将面临提高产量的压力。阿尔萨巴赫称:"肯定会有要求OPEC增加产量的强大压力。"但他没有具体说明压力来自何方。阿尔萨巴赫称,受西方同伊朗在後者核计划上的纷争以及尼日利亚石油工人被绑架等地缘政治因素影响,油价处于高位。他说:"我们不应忘记政治和安全因素会对石油价格产生不低于20%的影响。"美国国务卿莱斯和伊朗官员会面的新闻令石油价格每桶下跌1.50美元,而尼日利亚石油行业发生绑架事件则令油价上涨2美元。他说:"但OPEC对未来油价稳定有信心。"在接受另一家科威特报纸al-Wasat的采访时,阿尔萨巴赫表示,如果情况所需,OPEC总是做好了应对的准备。他说:"因为最後保护市场还是符合我们的利益.我们有必要不去关注可能破坏市场的短期获利。"
★.阿尔及利亚石油部长：全球经济对高油价显示出很大韧性
阿尔及利亚石油部长卡利尔周一称,全球经济对高油价显示出了"很大韧性",长期来看能够承受当前的价位。卡利尔对美国-阿尔及利亚商会谈及全球经济时说:"整体来看,它显示出了很大的韧性。"
"尽管国际油价在过去五年内大致提高了两倍,但并未给经济成长或全球能源需求带来重大改变。"
★.中国黄金协会：1-3月全国黄金产量逾56吨,同比增长15.99%
中国黄金协会称,1-3月全国黄金产量累计完成56.183吨,同比增长15.99%。其中3月生产黄金20.003吨。刊登在协会网站上的新闻稿称,1-3月,黄金企业矿产金(矿山产成品金+含量金)累计完成36.875吨,同比增加9.21%.同期,冶炼企业(有色金属冶炼企业+黄金冶炼企业)累计完成成品金29.767吨,同比增20.83%。新闻稿称,有色金属冶炼企业累计完成成品金11.858吨,同比增长31.32%.其中江西铜业公司的黄金产量占全国有色金属冶炼企业黄金产量比重为28.26%、云南铜业集团公司为25.81%、安徽铜陵有色金属公司16.17%。黄金冶炼企业累计完成成品金17.909吨,同比增长14.76%.其中,山东招金集团公司的黄金产量占全国黄金冶炼企业黄金产量比重为36.41%、河南灵宝黄金股份有限公司为14.81%、中矿金业股份公司11.30%等。新闻稿并称,3月全国黄金企业实现工业总产值53.700亿元人民币(现价),实现利润5.502亿元.1-3月,全国黄金企业累计实现工业总产值同比增长54.16%;累计实现利润15.800亿元,同比增长44.12%。
主流信息
★.综合评述：
weldononline.com：关于黄金，执行长韦尔登在一份报告中表示,较短期内,技术性卖压加剧,可能出现中期下档突破。但他表示,尚未看到长期而言需要担忧的理由,因宏观货币趋势仍然有利于金市。
恒生银行：该行今天的评论称，受投资者为早前建立的黄金长仓平仓，部份亦选择获利回吐，周一金价录得温和的跌幅。在扬升至单日高位每盎司675.05 美元后，现货价缓缓下跌至666.85 美元。与此同时，铜价显着下挫亦对贵金属构成压力。与前一个交易日相比，金价收低，报668.20美元。由于金价情绪于短期内仍然偏弱，其似乎会面临更多技术性沽售压力，纵然基本因素于长期而言继续为黄金提供支持。若未能稳守于重要支持位660 美元水平以上，金价可能会作进一步的向下调整。
商品研究和顾问公司CPM：该司周一称,预计2007年白银的表现将优于黄金,因白银上涨动能强劲。CPM董事总经理Jeffrey Christian告诉路透,他预计现货银价格在2007年的均价将升至每盎司13.75美元,2008年达到15.85美元,价格波动性也会随之加剧。Christian预计从目前到2008年白银走势将极其震荡,料在9-20美元的宽幅区间波动。Christian认为金价与银价的比值料仍介于16:1到17:1之间。CPM在报告中称,对白银的投资需求上升且供给减少推高了白银在2006年和今年上半年的价格。
贵金属冶炼厂庄信万丰：关于铂金，该厂周一表示,南非矿业开采料推动南非今年销量增加5%以上,不过劳资矛盾,以及更多的冶炼厂问题可能会令增幅受限。南非是全球最大的铂金(白金)生产国,占全球供给的四分之三以上。庄信万丰在2007年铂金报告中称,去年该国铂金产量增加3.4%至529万盎司。去年全球产量增加2.26%至679万盎司。铂金价格的上涨已推动主要矿商不断进行开采,且一些新加入的公司亦纷纷开发新矿。报告称，"如果这些扩张项目的进展一如预期,那么今年南非铂金销量将较上年增加5%以上。"
庄信万丰还表示,欧洲柴油汽车市占率扩大,以及全球排放标准日趋严格,令汽车制造商去年对铂金
(白金)的需求劲增11%,达到420万盎司的纪录水准。铂金和钯金的价差扩大也推动汽车催化装置对钯金的需求去年升至纪录高点。庄信万丰表示,铂金价格处于高位对去年汽车催化装置需求复苏没有什么正面影响。庄信万丰称,2006年钯金在汽车催化剂的使用量较上年同期增加4%,至402万盎司,仍在全球钯金需求中占据最为重要的位置。
庄信万丰在报告中称,铂金在未来六个月中可望触及每盎司1,400美元的纪录新高,受助于投资者对于上市交易基金(ETF)的买兴,库存有限以及基金买盘。去年钯金无惧疲弱的基本面而走强,因大量基金买兴为市场提供支持。报告称,2007年对冲基金料对钯金走势起到关键影响,而今年市场料再度供过于求。"若基金继续吸收剩馀的供应,那么未来六个月钯金价格可能触及420美元。"
路透：该司周一公布的路透全球调查显示,由于工业需求不断上升,基本面状况强劲,再加上上市交易基金(ETF)的启动,今年铂金(白金)平均价格将较2006年上升11%。受访的21位分析师及交易商预计,2007年铂金平均价格为每盎司1,265美元,明年则料为1,250。此预估值高于2006年铂金的平均价格1,138.00美元,相比1月时类似的调查高出逾12%。"鉴于铂金供需基本面状况,今年稍晚及2008年铂金供应富余可能进一步缩减,"Mitsui Global Precious Metals贵金属研究主管Edel Tully表示。"随着柴油市场继续成长,铂金在自动催化剂行业中的使用将继续成为推动价格的主导力量。铂金ETF的走势以及美国市场可能发行的ETF值得关注.市场整体看多。"ETF Securities于4月24日在伦敦股票交易所推出一支铂金基金,并在泛欧股票交易所和德国证交所上市.Zurich Cantonal Bank周四在瑞士推出一支铂金ETF。"ETF的推出应对市场有正面作用,因这降低了流动性."法国东方汇理公司及投资银行的金属研究主管Michael Widmer说."铂金市场将近10年来一直供应短缺。"他补充说。黄金矿业服务公司(GFMS)上月表示,在历经多年供小于求的状况後,2006年底铂金市场出现了14.5万盎司剩馀,供应达786万盎司。
该调查显示,今年钯金的平均价格预计在每盎司355美元,2008年则为375美元,去年钯金均价为320美元,1月时的预估值则为327。TheBullionDesk.com分析师James Moore说,"钯金今年料将表现强劲,因投机性和投资性买盘吸纳了多数供应富余。"巴克莱资本则表示,对于未来数月钯金的前景感到谨慎乐观,预计价格会高于当前水准。
摩根士丹利：负责外汇研究的Stephen Jen指出，欧元兑美元的周期性高点可能已经见到，该汇率于4月27日创出了历史高点1.3682美元。Jen表示，美国经济可能已经见底；上行困难，尽管Fed和欧洲央行的货币政策走向背离；目前的风险回报比率已经证明不宜作多欧元/美元，卖空美元兑新兴市场货币是较好策略。预计欧元9月底为1.31美元，年底为1.28美元。
布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman & Co.)：对于日圆前景和套利交易问题，外汇策略师Meg Browne表示，“回顾此前几天，市场经历了一个技术性修正期。我们的观点是基本面确实没有改变。日圆套利交易正重现。”对于日央行16日召开的为期两天的政策会议，Browne称，没人认为日央行将调整利率，大多数人都倾向于日央行会在2007年年中大选结束后调整利率的观点；风险因素一直是日央行行长发表声明时是否会增加强硬性措辞。日央行处于两难境地，它希望将利率正常化，但这面临着使经济发展开始减缓的风险。Browne表示，“虽然，我们确实认为日央行将继续加息，但却是以渐进的方式，且预计在大选结束前都不会加息。”
技术分析
★.综合铜3月：铜昨跌破30日均线，建议观望，或短空，止损7710。
★.综合铝3月：铝昨再度跌破20/30日均线，日线整体振荡，区间2800－2950，建议2800－2850附近买进，2900－2950附近抛出，有效突破箱体止损。
★.锌合锌3月：锌昨跌破10日均线，日线整体处于多头状态下回调，建议多单退出观望。
★.综合镍3月：镍昨再度下破50000，日线整体振荡，中线趋势不明朗，建议多单退出观望。
★.综合铅3月：铅昨小幅下跌，日K线以小阴报收，整体处于上升势中调整，建议观望，或短线交易。
★.综合锡3月：锡昨小幅下跌，日K线形态为小阳线，建议观望或盘中短线交易。
★.6月黄金：黄金昨小幅下跌，日线整体下跌旗形，建议逢高短线卖出，止损675.10。
★.6月原油：原油昨高开后上下振荡，日K线为十字阳线，整体为下跌势中的整理，建议空单持，止损63.5。
★.6月欧元：欧元昨小幅上涨，小阳线报收，建议观望。
重要提示：
★.今日关注：
时间 国家 事件 前值 预测 影响
14:00 德国 一季度GDP 0.9%/季,3.5%/年★
14:40 法国 一季度GDP 0.7%/季,2.1%/年★
14:45 法国 4月份消费者物价指数 0.4%/月,1.2%/年★
17:00 欧元区 一季度GDP 0.9%/季,3.3%/年★★
19:45 美国 5月12日当周ICSC-瑞银华宝连锁店销售 -0.6%
20:30 美国 4月份消费者物价指数 0.6%/月,2.8%/年0.5%/月,2.6%/年★★
20:30 美国 4月份核心消费者物价指数 0.1%/月,2.5%/年
20:30 美国 5月份纽约联储制造业指数 3.8 10.0
20:55 美国 5月12日当周红皮书商业零售销售
21:00 美国 3月份国际资本流动 945亿美元★
以上信息仅供参考
