国际行情
★.LME基本金属周四大多下挫唯镍上涨
三个月期铜跌120美元或1.5%,收盘报7,900美元,延续周三1.8%的跌势。
三个月期铝跌50美元,报2,835美元.周三盘中触及一个月高点2,927。
三个月期锌跌35美元,报4,025。
三个月期镍上涨,收报50,000美元,较周三尾盘的49,295/49,300涨了约1.4%。
三个月期铅跌20美元,报2,045。
三个月期锡跌约3%,报13,800美元,上日尾盘报14,200/14,300美元。
重要资讯
★.中国央行报告：未来价格上行风险依然存在,要进一步增强价格杠杆的调控作用
中国人民银行周四表示,未来价格上行风险依然存在,价格走势值得关注。央行将加强利率和汇率政策的协调配合,进一步增强价格杠杆的调控作用;同时,要统筹协调直接融资与间接融资的规模与结构,促进资本市场健康发展。人行网站(www.pbc.gov.cn)刊登的第一季度货币政策执行报告中表示,当前经济运行中还存在一些突出矛盾和问题,主要是经济增长速度偏快的趋势有所加剧,固定资产投资存在反弹压力,贸易顺差继续增加,流动性依然偏多.要防止经济由偏快转为过热,避免出现大的起落。央行称,将继续执行稳健的货币政策,加强流动性管理;将搭配运用公开市场操作、存款准备金率等多种方式回收流动性,协调运用好多种流动性管理工具,保持对冲力度。人行并称,未来一段时期贸易顺差增长有望放缓,但仍会维持在较高水平,要采取以扩大内需为主、汇率政策为辅的战略促进国际收支趋于平衡。
要拓宽外汇运用方式,大力拓宽企业和居民的对外投资渠道,鼓励企业和居民投资于境外股票、基金、基础性商品等市场,提高外汇投资收益.中国拓宽外汇运用方式主要解决新增外汇问题,不会涉及既有外汇资产.在未来相当长的时期,美元资产仍将是中国政府和民间对外投资的主要组成部分。另外,要严格控制对高耗能、高污染产业和产能过剩行业的贷款,稳步推进利率市场化改革。
★.外管局：去年经常项目顺差2,499亿美元,资本项目顺差100亿美元
中国国家外汇管理局周四表示,中国2006年国际收支经常项目顺差2,499亿美元,资本和金融项目顺差100亿美元。外管局网站刊登的中国2006年国际收支平衡表显示,2006年国际收支经常项目、资本和金融项目呈现"双顺差",国际储备较快增长。在经常项目中,按照国际收支统计口径计算,货物项目顺差2,177亿美元,服务项目逆差88亿美元,收益项目顺差118亿美元,经常转移顺差292亿美元。在资本和金融项目中,资本项目净流入40亿,直接投资净流入603亿美元,证券投资净流出676亿美元,其它投资净流入133亿美元。2006年末中国外汇储备资产较上年末增加了2,475亿美元,达到1万亿(兆)663亿美元。
★.IMF驻香港代表：亚洲能够经受住美国经济放缓的冲击
国际货币基金会(IMF)周四表示,只要美国经济放缓之势仍局限于房屋市场,那麽亚洲就应该能够经受住它产生的冲击,并给全球经济带来更多稳定。IMF驻香港代表Olaf Unteroberdoerster在一次商界午餐会上说,尽管美国经济受到房市修正的压力,但亚洲经济体可以避免其负面影响,因在就业和收入增长的推动下,美国的消费及对亚洲产品的需求维持强劲。"只要这两项因素保持韧性,美国房市就仅会给整体经济带来有限影响,美国经济也就不会大幅放缓或出现衰退,"他指出美国股市的上涨亦刺激了那里的消费者支出。不过他表示,亚洲需要有更广泛领域的增长,以使中国、马来西亚和新加坡等国减少对出口的依赖。他还说,中国目前向附加值更高的出口方式转变,可能令其更易受到外部需求波动的冲击。
★.调查：大型机构继续投资商品市场,坚持长期投资不言退
外电5月9日报道，Institutional Alternative Investment (IAI)杂志近期调查显示,尽管近期商品市场跌宕起伏,但并没有吓退退休基金和财富经理人,因他们是长期投资。通过对欧洲52家机构投资者和财富经理人的调查,其中有30家受访者已经投资商品市场,剩下的22家中有两家表示在未来18个月将投资该市场,有五家以上称正在考虑投资。对接受此次调查的多数受访者而言,商品市场投资还属于新生事物,近一半是从2004年初刚涉及该市场。据称投资商品市场的主要原因是出于投资多元化的考虑,且同股市和债券市场关联性不大。其他人指中国和其它新兴市场的经济成长潜力,有望引领商品价格长期上涨。近一半的受访者中商品投资占到整个投资组合的2.5至5%,有20%的受访者商品投资比重不足2.5%,17%的受访者的投资比重占到7.51%至10%。70%的受访者称,未来12个月将不会改变其投资组合,13%的受访者表示将增加投资部位。受访者中没有一家机构表示将会减少商品投资,不过有17%的受访者谢绝回答该问题。
主流信息
★.综合评述：
SCGIB：关于铜，分析师Stephen Brigss说，"市场走软的一个原因就是美元走坚。"美元兑欧元升至一个月高点,兑日圆亦触及两个半月高位。
巴克莱资本：关于铜，该投行研究报告指出，"我们不认为最近的修正是一种持续的卖压,事实上,受到这种修正的帮助,价格将建立更稳固的底部并展开进一步的盘整,从而推动起再一波的上涨。"
BaseMetals.com：关于镍，分析师William Adams在一份报告中称，"昨日（周三）期镍遭遇
的抛压似是因为投资者在美国央行会议前匆忙了结获利,并非是市场基本面或人气发生了整体变化。"
Alaron Trading：关于COMEX铜，金属分析师David Meger称，尽管有多种因素令铜价承压,"但最主要的技术因素，市场积累的大量多头部位出现平仓,我肯定随着市场走势,将有止损单被触发。"
Ritterbusch & Associates：关于汽油，总裁Jim Ritterbusch表示，尽管库存上升,"我们仍旧认为在当前的用油高峰阶段,在供应紧张忧虑真正缓解前,生产和进口还需要继续大幅增加。"
保德信金融：关于原油，经纪商Aaron Kildow认为,有关美国提高本月阿尔及利亚原油购买量的消息利空原油期货。
咨询机构Oil Movements：分析师Roy Mason周四称,不计入新成员国安哥拉的石油输出国组织(OPEC)在截至5月26日的四周内,每日出口量将跳升26万桶,受亚洲需求增长带动。Roy Mason估计,以四周平均计,OPEC每日海运出口下滑至2,440万桶,在截至4月28日的四周内为2,414万桶。
他指出，"所有增加的出口都输往亚洲,当地库存最低,输往欧洲和美国市场的出口在减少。" Mason表示,以四周平均计,5月至今海运出口一直在减少,此次跳升是4月末以来首次大幅增长。他称,此次增长显示OPEC成员国愈发不遵守减产措施,按最近的预估,自去年11月1日,每日市场仅减少约70万桶供应。供应增加随之而来的是从海湾地区原油长途运费的增长,自4月20日触及近三年半低点後,运费已明显上调。5月末和6月初前,亚洲部分炼厂将完成检修,恢复生产。上周,Mason公布的数据显示,截至5月19日的四周内,每日出口量将减少3万桶。
LOGIC Advisors：联席创办人Bill O’Neill表示,在美元兑欧元和日圆触及新高後,金价下滑,且技术图表相关止损抛盘和沽空盘也令金价进一步下挫。他表示,市场缺乏大手买盘,因印度婚嫁季节接近尾声,金价无法得到支撑。
恒生银行：5月11日分析称，受基本为早前建立的黄金长仓平仓拖累，金价连续第二个交易日下挫。与此同时，由于大部份投资者于昨日均等待联储局的议息结果以为金价日后的走向寻找线索，故不欲增加头寸。金价在日间只在数美元间窄幅波动，但其后转为往南行，下泻超过10 美元，最低至每盎司676.05 美元。于纽约交易时段，金价收报680.80 美元。技术层面而言，金价需稳守在680 美元以上，为三月初建立的上升轨的23.6%回吐水平，以防其会出现另一轮的大幅调整。
技术分析
★.综合铜3月：铜昨跌破20日均线，目前中线趋势不明朗，建议观望，或短线交易。
★.综合铝3月：铝昨大幅下跌并跌破20/30日均线，日线整体振荡，区间2800－2950，建议2800－2850附近买进，2900－2950附近抛出。
★.锌合锌3月：锌昨跌破5日均线，日线整体处于多头状态下回调，建议多单持，跟踪止损4000。
★.综合镍3月：镍昨小幅上涨收阳，中线趋势不明朗，建议多单退出观望。
★.综合铅3月：铅昨继续下跌收阴，整体处于上升势中调整，建议多单暂时退出观望，或短线交易。
★.综合锡3月：锡昨下跌收阴并跌破20日均线，建议观望或盘中短线交易。
★.6月黄金：期金昨大幅下跌并跌破60日均线，日线整体走弱，建议逢高短线卖出，止损670.10。
★.6月原油：原油昨小幅上涨收阳，日线整体下跌势中的整理，建议空单持，止损63.5。
★.6月欧元：欧元昨跌破30日均线，建议逢高卖出做空，止损1.3550。
重要提示：
★.今日关注：
时间 国家 事件 前值 预测 影响
14:00 德国 4月份批发物价指数 0.5%/月3.1%/年
20:30 美国 4月份零售销售 0.7% 0.4%★★
20:30 美国 4月份核心零售销售 0.8%
20:30 美国 4月份生产者物价指数 1.0%/月3.2%/年★
20:30 美国 4月份核心生产者物价指数 0.0%/月1.7%/年
22:00 美国 3月份商业库存 0.3%/月0.2%/月★
22:00 美国 5月4日当周ECRI领先指标
以上信息仅供参考
