国际行情
★. LME基本金属周四全线下跌
三个月期铜收低,报每吨7,825美元,周三收报7,980。期铜价格周二在印尼供应疑虑的推动下,曾触及每吨8,100 美元的去年9 月7 日以来最高。
三个月期铝跌33 美元至2,845 美元。
三个月期锌收低80 美元,至每吨3,600。
三个月期镍自周三的47,900/48,000 美元跌至47,500。上周期镍触及50,150的纪录高点。
三个月期铅跌50美元至1,980。
三个月期锡跌至13,450,周三报13,750。
重要资讯
★.一季度我国经济同比增长11.1% CPI同比上涨2.7%
新华网４月１９日报道，国家统计局１９日发布的初步核算数据显示，一季度中国经济同比增长１１.１％，增速比上年全年加快０.４个百分点，比上年同期加快０.７个百分点。一季度，全国居民消费价格总水平同比上涨２.７％，涨幅比上年同期上升１.５个百分点。其中，３月份同比上涨３.３％，环比下降０.３％。顺差快速增长，流动性过剩仍较突出。一季度，中国贸易顺差４６４亿美元，比上年同期增加２３１亿美元；３月末，狭义货币Ｍ１同比增长１９.８％，增速加快７.１个百分点。“国民经济继续保持平稳快速发展。”国家统计局新闻发言人李晓超表示，当前经济也面临着国际收支不平衡、流动性过剩、经济结构不合理、节能减排压力大等突出矛盾和问题。
★.江西铜业今年阴极铜目标产量按年增25%,至55万吨
中国最大铜生产商--江西铜业股份有限公司(0358.HK: 行情)(600362.SS: 行情)周四表示,今年阴极铜目标产量将按年上升25%至55万吨,其去年度相关产量为44万吨。公司董事长李贻煌在一记者会上作出上述表示。他表示,随着贵冶四期工程将于今年底完成,届时公司的阴极铜产能将增至超过70吨。他又预期,中国今年的铜消费量,将较去年增加9%。
★.Petrologistics： OPEC料降低4月石油产量
外电4月19日报道，石油咨询机构Petrologistics周四称,不包括伊拉克和安哥拉,石油输出国组织(OPEC)4月料削减石油产量,因伊朗产量减少。Petrologistics主管Conrad Gerber称,受产量限制的OPEC 10国4月日产量料为2,690万桶,低于3月上修後的2,705万桶。Gerber称,伊朗4月日产量料降至390万桶,3月为415万桶。
★.世界黄金协会：油价上涨和美元疲软支持黄金价格走高
世界黄金协会（World Gold Council）周三在其黄金投资摘要（Gold Investment Digest）中指出，由于油价上涨和美元疲软，金价在2007年第一季度得到通胀担忧的支持。美元疲软使美国黄金期货净多头头寸增加。世界黄金协会认为，尽管在2月份最后一周出现了调整，与全球股市相比金价仍保持较低的调整幅度。黄金投资摘要是影响投资兴趣和黄金需求的一份趋势和经济指标分析报告。报告表明，受投资刺激，今年第一季度金价比06年第四季度均价上涨了5.5％，同时比2006年第一季度均价上涨16.8％。今年第一季黄金ETF基金投资比上季度增长了5.9％，代表这种形式的黄金增加了36.38立方吨。另外，世界黄金协会表示，第一季度黄金价格波动继续减弱，波幅在17.6％，略微低于2006年第四季度的水平。
★.富兰克林坦伯顿看空美元,视亚洲货币中期走势一片大好
富兰克林坦伯顿基金集团国际债券组合经理Michael Hasenstab称,美元料进一步走软,但在欧元和英镑已显昂贵的形势下,日圆等亚洲货币的中期走势有望欣欣向荣。Hasenstab称,亚洲似能有效抵御美国经济放慢的冲击,该地区亦充满外汇投资机会。他说,"我认为美元的中期走势前景依旧惨淡。"Hasenstab为富兰克林坦伯顿管理着一支40亿美元的全球债券基金。他指出,拥有庞大贸易顺差的亚洲经济体一直是填补美国经常帐赤字缺口的主要力量,随着美国经济成长步伐的趋缓,亚洲消费者开始增加在国内支出,将令本地区货币走势受益。Hasenstab认为日圆被低估,当前汇率水平处于过去十年中低位.但他亦看好韩圜、坡元、澳元和印尼卢比等亚洲货币。Hasenstab管理基金的外汇资产中,亚洲货币的比重约为40-45%,这些头寸大体未进行对冲.他称,在全球经济趋缓的情况下,澳元表现可能将超越新西兰元,"我认为新西兰元出现反转的风险更大,因为新西兰不像澳洲那样在出口需求方面出现结构性改善,是亚洲的内需在支撑澳元。"Hasenstab外汇头寸中欧元的比率不及2%,且根本不持有英镑。欧元兑日圆目前处于纪录高位附近,兑美元亦逼近1.3670美元的历史高点,而英镑兑美元本周升逾2美元创26年新高。Hasenstab说,总而言之,面向亚洲的全球经济成长回归平衡,以及美元继续疲弱的前景,对理智的投资者来说都提供大好的投资机遇。
主流信息
★.综合评述：
美林：该投资银行周四在一份报告中称,铜目前的高价是不可持续的,市场看上去可能会在5月发生修正,因为供给大于需求。美林预计铜价将从本周稍早创下的今年高位8,100美元大幅下挫,铜的历史最高价格为去年5月创下的8,800美元。报告称:"我们认为铜价发生修正的理由是坚实的:铜的供给(大于)需求."报告援引研究机构全球金属统计局(World Bureau of Metal Statistics,WBMS)的数据称,1月和2月全球铜的供给比需求多出11.5万吨。美林预计今年铜市的供给将比需求多出46.6万吨,并称,到目前为止采矿活动的中断并没有使市场上的铜出现减少,反而担心供给会增长。美林指出了近期铜价大涨的原因:中国进口增长,认为美国房市已经触底,以及对矿山罢工事件影响供给的过度反应。
Morning Metal Monitor：独立分析师及发行商Greg Weldon指,多数金融市场周四对中国强劲的经济成长和通膨数据的反应,大体上是没有根据的。他称:"在中国信贷荣景持续和加速的情况下,将出现铝、铜和所有基础原材料的进口大幅增长。"
摩根士丹利：摩根士丹利略微看多长期油价,但认为伦敦布兰特原油期货价格较美国原油期货升水处于异常水准,并发现客户对大宗商品投资的兴趣增加。摩根士丹利预计,油价跌至每桶60美元的可能性不大,因在非石油输出国组织产油国产量增加迟缓,且各国经济增长良好之际,OPEC仍控制供应。但长期看,摩根士丹利更看好天然气和和玉米等其它大宗商品。"天然气的涨幅将更大,"投资策略全球主管Boris Shrayer在周四的讲话中称,"我们认为西德克萨斯中质油(WTI)原油将是个长期问题。"布兰特原油期货较美国原油期货升水达到7美元,因市场对伊朗和尼日利亚供应担忧,且WTI原油库存增加。"我认为布兰特升水不会达到5美元,但预计会小幅升水--因受到季节因素影响很大."Shrayer表示,"在春秋两季,布兰特原油表现将大大优于WTI.如果去掉中东的炼油产能,那我们将无能为力。"Shrayer表示,由于高波动性,建议卖掉作空油价的部位,并买入作多天然气的选择权。"我们认为鉴于石油的波动性,更适合卖掉而不是买入。"但Shrayer表示,在爆发战争等地缘政治事件的时候,当WTI出现正价差,不投资商品或石油领域将缺乏对投资组合的保护。"最大的风险是经济衰退...世界并不稳定,"他表示,和3月初中国股市大跌以及美国房市忧虑相比,现在投资者情绪要稳定得多,但仍感到紧张。中国经济过热的担忧可能推高利率,令全球股市周四承压。"我们还没有见过对商品的投资比例达到两位数,但2-10%的区间是合理的。."
A.G. Edwards：商品评论员James Quinn表示,金价下滑是因投资人担心中国经济过热,可能扰乱其他金融市场。中国周四稍早公布,首季经济成长幅度高达11.1%,受投资及出口带动,引发市场臆测中国可能快将加息。Quinn还指出,期金在周三触及约在694美元的阻力区间後进行盘整。
恒生银行：4月20日外汇分析称，目前而言，欧罗升势凌厉，若汇价能企稳于1.3620，将可上试2004 年12 月所创的历史高位1.3666。关于黄金，该行称，由于基本因素依然强劲，金价的前景仍然看涨。与此同时，世界黄金协会亦公布投资在黄金交易所买卖基金于本年第一季的升幅接近6%。
技术分析
★.综合铜3月：铜技术指标顶背离，日线整体弱势调整，建议卖出，止损8090。
★.综合铝3月：铝昨下跌，日线整体处于多头状态振荡，建议在2800－2850逢低买进，止损2800稍下方。
★.锌合锌3月：锌昨下跌收阴，日线整体多头状态下整理，多单持，止损3600。
★.综合镍3月： 镍昨上下小幅波动，小阳线报收，整体处于多头状态，建议多单持，止损45700稍下方。
★.综合铅3月：铅昨下跌收阴，价格跌破20日均线，下方支持在30日均线，建议中线观望，短线交易。
★.综合锡3月：锡昨继续下跌，盘中一度下破60日均线，预期后市大幅振荡，建议观望。
★.6月黄金：期金昨下跌收阴，价格整体处于多头，建议多单持，700附近减仓，向上突破700则追买。
★.6月原油：原油昨下跌，日线整体振荡，建议中线观望，盘中短线交易。
★. 6月欧元：欧元昨再度上涨，整体运行在5日均线上方，建议多单持有，止损5日均线下方。
重要提示：
★.今日关注：
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22:00 美国 4月13日当周ECRI领先指标
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