比较简单 ，在期货市场上，到最后一个交易日或提前平仓了结;交割的情况就要先准备好充分的资金，到了交割的日期交割铜现货。

　　(二) 卖出套保的操作案例

　　以下为卖出套保的操作方法，对现在的库存进行保值，选定CU0810合约为套保头寸。

　　1、 基差不变

　　反向市场情况:

　　7月18日CU0810的收盘价为62070元/吨，现货价为62620元/吨，基差为550点。预计到10月15日，CU0810的收盘价为60800元/吨，现货价为61350元/吨，基差为550。7月18日，以62070元/吨的价格卖出20手100吨铜，建立期货头寸20手.

　　不交割的操作方法

　　交割的方法

　　从该例可以得出:第一，完整的买入套期保值同样涉及两笔期货交易。第一笔为卖出期货合约，第二笔为在现货市场抛售现货的同时，在期货市场买入对冲原先持有的头寸。第二，因为在期货市场上的交易顺序是先卖后买，所以该例是一个卖出套期保值。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该铜生产企业不利的变动，在现货市场的损失1270元/吨;但是在期货市场上的交易盈利了1270元/吨，从而消除了价格不利变动的影响。

　　2、基差走强:

　　7月18日CU0810的收盘价为62070元/吨，现货价为62620元/吨，基差为550点。预计到10月15日，CU0810的收盘价为60800元/吨，现货价为61400元/吨，基差为600。在7月18日，以62070元/吨的价格卖出20手100吨铜，建立期货头寸20手.

　　以下为不交割的情况:

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