量大于需求量，现货价格就会低于近期月份合约的价格;如果市场需求量远大于供给量，现货价格就会高于近期月份合约的价格。

　　基差变化对套期保值者来说至关重要，因为基差是现货价格与期货价格的变动幅度和变化方向不一致所引起的，所以，只要套期保值者随时观察基差的变化，并选择有利的时机完成交易，就会取得较好的保值效果，甚至获得额外收益。同时，由于基差的变动比期货价格和现货价格相对稳定一些，这就为套期保值交易创造了十分有利的条件。而且，基差的变化主要受制于持仓费用，一般比观察现货价格或期货价格的变化情况要方便得多。所以，熟悉基差的变动对套期保值者来说是大有益处的。

　　基差变化是判断能否完全实现套期保值的依据。套期保值者利用基差的有利变动，不仅可以取得较好的保值效果，而且还可以通过套期保值交易获得额外的盈余。一旦基差出现不利变动，套期保值的效果就会受到影响，蒙受一部分损失。

　　㈢ 套保操作方法的确定

　　1，铜价的走势在中长期看，将表现出震荡走低格局，因而铜的套保方法可以确定为卖套保操作方式。

　　2， 从基差变动情况看

　　国内5月底以来现货走势表现如下图:

　　资料来源:上海金属网

　　从现货走走势看，与期铜的走势大致一致，并有继续走低的趋势。

　　五、买入套保的具体操作

　　未来预计铜价将下跌，因而用铜企业或贸易商采购成本降低从而盈利增加，用铜企业可以按照一下方法操作。

　　(一) 套保流程

　　1、申请套期保值业务，首先应向其开户的经纪会员申报，由经纪会员进行审核后，经纪会员向交易所办理申报手续

　　2、获准套期保值交易后，应当在交易所批准的建仓期限内(铜最迟至套期保值合约交割月份前一月份的最后一个交易日)建仓。

　　3、到了交割月份，进行平仓了结。平仓了结包括不交割和交割两种情况，不交割的情况，业务操作就

上一页  [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10]  ... 下一页  >>